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巴菲特大道至简的成功投资秘籍

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发表于 2018-10-19 14:38:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
  为什么沃伦巴菲特会有一大批崇拜者?有一部分原因是因为他累积了将近600亿美元的财富,使得他成为世界上最富有的人之一。但这并不是专业人士和业余人士对财务管理感兴趣的唯一原因,他们如此热切的关注是因为他还是伯克希尔哈撒韦公司的CEO。巴菲特的投资哲学有着清晰而坚定的逻辑,这使得这套逻辑对基金经理和小规模的投资者都具有吸引力。

  作为“奥马哈先知”的沃伦巴菲特赢得了世界的赞誉,他的财务建议和思想意识对包括退休人员在内的个人投资者来说是有价值的,也是可行的。你没能和他一样有百万资产去投资,但你肯定会从他的哲学和原则中获益,不管你的投资组合是大还是小,本期“炼金”栏目就为大家带来巴菲特投资生涯几点建议。

  目光长远
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  几年前,美联社的一项民意调查发现,超过四分之一的成年人希望至少活到90岁,其中将近一半的人说他们现在已经65岁以上了。人口普查数据显示,到本世纪中叶,90岁的人占到美国总人口的比例将从2010年的0.7%上升到现在的2%。

  所以把钱更好地做增值很重要,最好的方法之一就是将一定比例的投资组合投入到股票市场。是的,这似乎和传统的观点相违背:资历较深的人通常会建议他们将资产从资本增值和创收工具中分开分配。

  巴菲特认为关键是要保持留在市场上,并且要把重点放在长期稳定的公司上,就好像马拉松比赛一样。他对某家饮料生产商的赞赏就是一个很好的例子。早在1998年,他购买了超过10亿美金的可口可乐公司的股票,并估算出其强大的品牌将保护可口可乐公司免受竞争对手的影响。事实证明巴菲特是对的,在接下来的27年里,可口可乐公司的股价上涨了大约16倍。

  做好准备工作

  并不是巴菲特所有的投资看起来都是大获全胜的,但是他的决定多次被证明是正确的。一个重要的原因:在他做出重大决定之前,这位标志性的投资家已经做了大量的研究。通常的,这会使得他的信心沿着一些不那么明显的道路走下去。

  2009年,伯克希尔哈撒韦公司对柏林顿北方圣塔菲铁路公司的赌注就是一个很好的例子。在经济大衰退之后,至少可以这么说,收购一家大型铁路运营商似乎有些冒险。但该公司的基本面却显示出了截然相反的一面。

  巴菲特的举动现在看来是有先见之明的。2014年,该公司的营收从2008年的18亿美元增加到23.2亿美元。大量前期研究得到了应有的回报。

  抑制情绪

  家庭投资者通常会根据直觉来做出决定,当市场在下跌时,他们开始抛售股票;当价格上涨时,他们会买的更多。这是情理之中的,但不是明智的投资策略,因为他们经常在销售上亏损,在购买上花费太多。

  巴菲特主张采取完全相反的做法。正如他在纽约时报的一篇专栏文章中所写的:“当别人贪婪时要恐惧,在别人恐惧时要贪婪。”遵循这个建议,你最终会以低买高卖,而这恰恰是你实现利润最大化的方法。

  这对于退休的人来说尤为重要。偶尔的经济低迷是不可避免的。如果你恐慌并开始抛售,你就没有给市场时间来反弹。从历史上看,它总是这样的。

  投资的想法

  根据巴菲特的说法,拥有一个天赋异禀的CEO来掌控公司并不一定会让公司变得更有价值,相反的,他所关注的是具有不可动摇的竞争优势的企业。

  他曾经告诉投资者,选择那些非常优秀的公司,甚至连一个白痴都能经营它们。如果你认为这不适用于某个特定的机构,那么在购买股票之前,你可能需要三思而后行。

  尝试被动投资

  巴菲特凭借自己挑选的股票战胜了市场,从而积累了财富。但他意识到大多数的个人投资者没有这样的能力。因此近年来,他一直是指数基金的大力倡导者,他的投资组合仅仅模仿了标准普尔500指数的某种基准。

  在给伯克希尔投资者的一封信中,他曾经写道:“非专业人士的目标不应该是挑选赢家,即使他和他的助手们也不能做到这一点,但他们更应该是拥有一个总体上终究会表现出色的企业横截面。”

  指数基金的优势在于如果没有一个活跃的基金管理公司,它们就会将费用比率和其他成本保持在较低的水平。因为他们的周转率较低,也会产生较低的长期资本收益,这也使得它们的税收效率相对较低。事实上,巴菲特曾指示的他的遗产托管人,在他去世时把指数基金全部留给他的妻子。

  寻找好的价值

  从本质上说,巴菲特一直是一个价值投资者,买进那些他认为估价过低的股票。他只购买那些具有显著的“安全边际”的股票,也就是说它们的售价远低于它们真正的价值。如果他认为一只股票价值是20美元一股,他可能会等到17美元再买进。

  因此,关键是要有耐心。知道你愿意为一只股票支付多少钱,或者是一个指数基金的一部分。如果市场有更多的指令,那就不要着急去试水。

  当你在投资中有了一定的安全边际,你不仅要有最大化的潜在收益,而且要最大限度地减少潜在损失。对于那些已经退休的人来说,这往往比任何时候都重要。

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