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参与股指期货应该具备的基本条件

2017-12-11 16:03 来源:未知 作者: admin
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   从以上股指期货投资者适当性制度的要求可以发现,并不是什么人都可以参与股指期货交易的。那参与股指期货交易到底应该具备什么样的具体条件呢?

   (一)检查自己的资金实力是否达到了股指期货投资的门槛

   除了上述《规定》中所要求的自然人和法人投资者标准外,仅仅从交易的角度分析,股指期货交易也要比买卖股票的资金门槛高得多。一般买卖股票,只要资金账户中的资金足够买入1手股票(即100股)就可以了,所以股票交易的资金起点可以很低,账上有几千元资金甚至几百元都可以买股票,而参与股指期货交易则不同。按照交易所的规定,沪深300股指期货合约的最低交易保证金比例定为合约价值的12%以上。相应的期货公司为了更严格地控制客户的风险,一般会在中金所规定的保证金比例基础上再上浮2~5个百分点,具体比例依客户开户的期货公司而定。如此,客户须缴纳的保证金还高于12%的最低限定。
具体来说,参与股指期货交易的资金门槛到底有多高?假如目前沪深300股指期货的点数为5000点,合约乘数为每点人民币300元,则1手期货合约的价值就是5000×300元=150万元。如果投资者想买入或卖出1手期货合约,按15%保证金率计算(还不计交易手续费),则需要保证金为:150万元×15%=22.5万元。
   不过,这并不是说投资者只要有了23万元即可万事大吉。因为股指期货与股票交易最大的不同在于,只要价格出现不利于持仓方向的变动,就有追加保证金的风险。假设投资者看多,在5000点买入了一手期货合约,而买入后恰好期指出现了下跌,那么,期指每下跌1%,投资者都要追加约1.5万元(150万元×1%)的保证金,否则将被强行平仓。而价格下跌一旦达到15%,投资者最初买入的那一手指数合约的保证金将全部亏掉,如果想一直保持那一手多单,就要不断的再追加22.5万元的资金。
   成熟期货市场的实际操作经验表明,本着合理配置资金和防范风险的原则,实际交易时合约占用的保证金一般不应超过保证金账户资金总额的1/3。也就是说,投资者买卖1手股指期货合约应准备大约50万元~60万元的资金。可见,股指期货交易对投资者的资金要求比买卖股票高得多。50万元左右的资金只是可以参与股指期货交易的最低保障性资金门槛。所以,我们提醒投资者,参与股指期货投资一定要有较为充足的资金实力。

   (二)检查自己是否具有较强的风险承担能力和心理承受能力

   人的性格,是一种双重组合:坚定与动摇、顽强与脆弱、胆识与畏缩、耐心与急躁、细心与大意、骄傲与谦虚、知足与贪婪、果断与迟缓……成功人士之所以成功,并非他们天生没有缺点,而是他们在实践的磨炼中,努力发挥自己的优点,注意克服自己的缺点。期货市场变幻无穷,大赢大亏,对投资者人性的考验、性格的陶冶,相信没有哪种行业能够比得上。选择入市时机,需要耐心捕捉,不容急躁;加码扩大战果,全靠胆识,不能畏缩;及时获利平仓,知足才行,太贪婪会误事;看错认赔,全凭当机立断,绝不许患得患失;小反复要固守,依靠的是坚定而非动摇等等。从某种意义而言,期货交易的获利,是对我们性格优点的奖赏;反过来说,亏损则是对我们人性弱点的惩罚。
   股指期货市场是高风险、高收益的博弈市场,在期望得到高回报前,投资者首先要考虑的是自己的风险承受能力。对于那些入市后因出现亏损而不堪一击、患得患失、夜不能寐、甚至于精神崩溃的投资者,以及心血管病患者,还有对出现盈利后也会出现心理承受问题的人是不宜参与股指期货交易的。

   (三)检查自己是否已具备了一定的期货专业知识并能安排一定的盯盘时间

   对股指期货一无所知的投资者不适合参与股指期货交易。此外,投资者应安排一定时间专心于期货投资,这对于期货投资成功是非常必要的。与投资者自己的工作和事业相比,期货对大多数投资者来说是辅助性的投资活动,容易被忽略,而期货又是一项专业性较强、智力要求较高的投资活动,需要市场经验的长期积累以及经常关注经济、政治等影响期货市场的新闻事件,挤出时间在期货交易上,透过分析涨跌的背景因素,增加自己知识的深度和广度,无疑是值得的。

   (四)检查自己是否能正确对待投资失误

   期货走势非涨即跌,获胜机率是一半对一半。在期货市场,既没有人包赚,也没有人包亏。以往赢不等于以后都会赢,以往输不等于以后都会输。俗语:“吃一堑,长一智”。以前做期货亏过,总有个原因,检讨的时候应对症下药。以往逆市而行的,以后就顺市而行;以往错了仍坚持死守的,以后就果断地不要拖;以往贪,捡芝麻,而丢了西瓜,以后就摘西瓜不贪芝麻;以往孤注一掷,以后就分兵渐进。从前犯过的错误应该不会再明知故犯,将可自律,可以改正。但是,改掉以前犯过的错误不等于以后会次次赚。(http://www.caixuncaifu.com)如果对以前亏损不作具体情况具体分析,而是笼统地感到怕,从此敬而远之,这不是吸取教训的正确态度。科学地检讨缺失,才能理智地策划未来。反正学费已缴过了,以后应该重整旗鼓,卷土重来,转亏为盈。其实,以前亏过,现在敢不敢再度上阵,并不是单纯要赚多少的问题,而是考验一个人面对挫折有没有一种“在哪里跌倒,就在哪里爬起来”的勇气和毅力。失败是成功之母。只要对以往的亏损重新检讨,从中吸取教训,摸索出几条实战经验,强制自己遵守,总会有机会站到赢家行列。
   总之,以下四类人员——即资金实力较弱者、风险承受力较弱者、对股指期货知之甚少者,以及无暇顾及者应避免盲目参与股指期货交易。
   在决定是否参与股指期货交易之前,投资者应当全面评估自身的经济实力、期货认知能力、风险控制能力、生理及心理承受能力等,审慎决定是否参与股指期货交易。如果决定参与,就应该以负责任的态度,如实申报开户材料,不采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求;应当遵守“买卖自负”的原则,承担股指期货交易的履约责任。此外,投资者应遵守法律法规,通过正当途径维护自身合法权益,不得侵害国家利益及他人的合法权益,不得扰乱社会公共秩序。

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参与股指期货应该具备的基本条件

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   从以上股指期货投资者适当性制度的要求可以发现,并不是什么人都可以参与股指期货交易的。那参与股指期货交易到底应该具备什么样的具体条件呢?

   (一)检查自己的资金实力是否达到了股指期货投资的门槛

   除了上述《规定》中所要求的自然人和法人投资者标准外,仅仅从交易的角度分析,股指期货交易也要比买卖股票的资金门槛高得多。一般买卖股票,只要资金账户中的资金足够买入1手股票(即100股)就可以了,所以股票交易的资金起点可以很低,账上有几千元资金甚至几百元都可以买股票,而参与股指期货交易则不同。按照交易所的规定,沪深300股指期货合约的最低交易保证金比例定为合约价值的12%以上。相应的期货公司为了更严格地控制客户的风险,一般会在中金所规定的保证金比例基础上再上浮2~5个百分点,具体比例依客户开户的期货公司而定。如此,客户须缴纳的保证金还高于12%的最低限定。
具体来说,参与股指期货交易的资金门槛到底有多高?假如目前沪深300股指期货的点数为5000点,合约乘数为每点人民币300元,则1手期货合约的价值就是5000×300元=150万元。如果投资者想买入或卖出1手期货合约,按15%保证金率计算(还不计交易手续费),则需要保证金为:150万元×15%=22.5万元。
   不过,这并不是说投资者只要有了23万元即可万事大吉。因为股指期货与股票交易最大的不同在于,只要价格出现不利于持仓方向的变动,就有追加保证金的风险。假设投资者看多,在5000点买入了一手期货合约,而买入后恰好期指出现了下跌,那么,期指每下跌1%,投资者都要追加约1.5万元(150万元×1%)的保证金,否则将被强行平仓。而价格下跌一旦达到15%,投资者最初买入的那一手指数合约的保证金将全部亏掉,如果想一直保持那一手多单,就要不断的再追加22.5万元的资金。
   成熟期货市场的实际操作经验表明,本着合理配置资金和防范风险的原则,实际交易时合约占用的保证金一般不应超过保证金账户资金总额的1/3。也就是说,投资者买卖1手股指期货合约应准备大约50万元~60万元的资金。可见,股指期货交易对投资者的资金要求比买卖股票高得多。50万元左右的资金只是可以参与股指期货交易的最低保障性资金门槛。所以,我们提醒投资者,参与股指期货投资一定要有较为充足的资金实力。

   (二)检查自己是否具有较强的风险承担能力和心理承受能力

   人的性格,是一种双重组合:坚定与动摇、顽强与脆弱、胆识与畏缩、耐心与急躁、细心与大意、骄傲与谦虚、知足与贪婪、果断与迟缓……成功人士之所以成功,并非他们天生没有缺点,而是他们在实践的磨炼中,努力发挥自己的优点,注意克服自己的缺点。期货市场变幻无穷,大赢大亏,对投资者人性的考验、性格的陶冶,相信没有哪种行业能够比得上。选择入市时机,需要耐心捕捉,不容急躁;加码扩大战果,全靠胆识,不能畏缩;及时获利平仓,知足才行,太贪婪会误事;看错认赔,全凭当机立断,绝不许患得患失;小反复要固守,依靠的是坚定而非动摇等等。从某种意义而言,期货交易的获利,是对我们性格优点的奖赏;反过来说,亏损则是对我们人性弱点的惩罚。
   股指期货市场是高风险、高收益的博弈市场,在期望得到高回报前,投资者首先要考虑的是自己的风险承受能力。对于那些入市后因出现亏损而不堪一击、患得患失、夜不能寐、甚至于精神崩溃的投资者,以及心血管病患者,还有对出现盈利后也会出现心理承受问题的人是不宜参与股指期货交易的。

   (三)检查自己是否已具备了一定的期货专业知识并能安排一定的盯盘时间

   对股指期货一无所知的投资者不适合参与股指期货交易。此外,投资者应安排一定时间专心于期货投资,这对于期货投资成功是非常必要的。与投资者自己的工作和事业相比,期货对大多数投资者来说是辅助性的投资活动,容易被忽略,而期货又是一项专业性较强、智力要求较高的投资活动,需要市场经验的长期积累以及经常关注经济、政治等影响期货市场的新闻事件,挤出时间在期货交易上,透过分析涨跌的背景因素,增加自己知识的深度和广度,无疑是值得的。

   (四)检查自己是否能正确对待投资失误

   期货走势非涨即跌,获胜机率是一半对一半。在期货市场,既没有人包赚,也没有人包亏。以往赢不等于以后都会赢,以往输不等于以后都会输。俗语:“吃一堑,长一智”。以前做期货亏过,总有个原因,检讨的时候应对症下药。以往逆市而行的,以后就顺市而行;以往错了仍坚持死守的,以后就果断地不要拖;以往贪,捡芝麻,而丢了西瓜,以后就摘西瓜不贪芝麻;以往孤注一掷,以后就分兵渐进。从前犯过的错误应该不会再明知故犯,将可自律,可以改正。但是,改掉以前犯过的错误不等于以后会次次赚。(http://www.caixuncaifu.com)如果对以前亏损不作具体情况具体分析,而是笼统地感到怕,从此敬而远之,这不是吸取教训的正确态度。科学地检讨缺失,才能理智地策划未来。反正学费已缴过了,以后应该重整旗鼓,卷土重来,转亏为盈。其实,以前亏过,现在敢不敢再度上阵,并不是单纯要赚多少的问题,而是考验一个人面对挫折有没有一种“在哪里跌倒,就在哪里爬起来”的勇气和毅力。失败是成功之母。只要对以往的亏损重新检讨,从中吸取教训,摸索出几条实战经验,强制自己遵守,总会有机会站到赢家行列。
   总之,以下四类人员——即资金实力较弱者、风险承受力较弱者、对股指期货知之甚少者,以及无暇顾及者应避免盲目参与股指期货交易。
   在决定是否参与股指期货交易之前,投资者应当全面评估自身的经济实力、期货认知能力、风险控制能力、生理及心理承受能力等,审慎决定是否参与股指期货交易。如果决定参与,就应该以负责任的态度,如实申报开户材料,不采取虚假申报等手段规避投资者适当性标准要求;应当遵守“买卖自负”的原则,承担股指期货交易的履约责任。此外,投资者应遵守法律法规,通过正当途径维护自身合法权益,不得侵害国家利益及他人的合法权益,不得扰乱社会公共秩序。


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