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在期货上如何实现对冲交易

2017-09-24 21:53 来源:东方铜牛网 作者: www.caixuncaifu.com
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在期货上如何实现对冲交易

        对冲交易通俗讲是做多一个涨势强的合约,做空一个弱势合约,以此来达成对冲。对冲交易的理论依据是两个相关联性极高的合约,甚至本质是一种品种而衍生出的两个合约。这两个合约有天然的运行走势逐渐靠拢的属性
       期货上目前已经广泛采用的对冲交易就是套利,它们的组合这里简单介绍几组,分别是螺纹钢和铁矿的对冲组合,淀粉和玉米的对冲组合,菜粕和豆粕的对冲组合。他们相应的对冲风险第三>第一>第二。为什么会这样划分。因为相对而言,淀粉和玉米组合更符合本质的一价定律(同一种商品,只能有一种价格。)。每1.2吨玉米可以制作一吨淀粉,他们两个更接近于一价定律。
       第二种,跨市场对冲,这里有几个组合共参考。期货黄金和上海黄金交易所现货黄金,国内期货黄金和国外期货黄金,沪铜和美铜。目前大户和部分机构做这方面的比较多。
       第三种,股指期货与股票的对冲。参考,某只涨势强势的股票和做空股指期货。
第四种,股票/期货与期权,建立更加复杂的对冲。
       为什么要做对冲交易,因为合理的对冲交易风险是很低的。成功典型索罗斯。巴菲特和其老师同样做了加起来一百年时间的套利。如何对冲不当,对冲的风险是特别大的。目前各交易所推出的基于第一种的套利组合合约,潜在风险是相当大的。选择对冲就要做深入研究,万不可一时冲动就去交易组合合约。
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        对冲交易通俗讲是做多一个涨势强的合约,做空一个弱势合约,以此来达成对冲。对冲交易的理论依据是两个相关联性极高的合约,甚至本质是一种品种而衍生出的两个合约。这两个合约有天然的运行走势逐渐靠拢的属性
       期货上目前已经广泛采用的对冲交易就是套利,它们的组合这里简单介绍几组,分别是螺纹钢和铁矿的对冲组合,淀粉和玉米的对冲组合,菜粕和豆粕的对冲组合。他们相应的对冲风险第三>第一>第二。为什么会这样划分。因为相对而言,淀粉和玉米组合更符合本质的一价定律(同一种商品,只能有一种价格。)。每1.2吨玉米可以制作一吨淀粉,他们两个更接近于一价定律。
       第二种,跨市场对冲,这里有几个组合共参考。期货黄金和上海黄金交易所现货黄金,国内期货黄金和国外期货黄金,沪铜和美铜。目前大户和部分机构做这方面的比较多。
       第三种,股指期货与股票的对冲。参考,某只涨势强势的股票和做空股指期货。
第四种,股票/期货与期权,建立更加复杂的对冲。
       为什么要做对冲交易,因为合理的对冲交易风险是很低的。成功典型索罗斯。巴菲特和其老师同样做了加起来一百年时间的套利。如何对冲不当,对冲的风险是特别大的。目前各交易所推出的基于第一种的套利组合合约,潜在风险是相当大的。选择对冲就要做深入研究,万不可一时冲动就去交易组合合约。
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