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期货市场是不是合法的赌场

2017-12-16 10:54 来源:未知 作者: admin
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   经常有人问我这样的问题:期货市场是不是合法的赌场?我说“是也不是”。说“是”是因为期货市场确实具有风险投资的功能,由于期货价格变化具有很大的不确定性,投机者可以通过对期货价格的变化趋势进行判断(看涨或看跌)来获取收益或承担亏损,完全可以把期货当赌博来做,赌涨或赌跌,赌对了就赚钱,赌错了就赔钱。但期货市场还有价格发现、价格风险管理以及合理配置资源等经济功能,期货价格变化虽然具有很大的不确定性,但并非完全没有规律可循,所以期货市场又不完全是“赌场”。
   正是因为期货市场有赌博的功能,所以在期货市场上也有一些投资者采用不止损的方式而赚了大钱的,甚至成为市场中的传奇人物,我个人认为这基本上跟一次性赌博差不多,如果投资者愿意或有的是钱,这也是一种投资方式,无可厚非,但这些投资者每次交易所冒的风险都是非常巨大的,不是大赚就是大赔,如果大赚之后不及时撤离市场,下一次交易可能就会以同样的方式大赔,就像柯受良驾车飞跃黄河一样,不要羡慕人家几秒钟就赚了好几百万元,那是人家冒着生命危险赚来的。2008年春节前后中国的豆油期货市场就产生了好几位这样的“传奇人物”,如图7-3所示豆油期货走势图。

图 7-3 2008年春节前后大连豆油期货走势图 

 

   小孟出生于江南水乡,长得眉清目秀,称得上是标准的南方美女,但天生一副女强人性格,听朋友说做期货挺有意思,就入了20万元小试牛刀,2008年1月17日在11200左右买入5月豆油,不久就赶上豆油的调整,价格跌至10200左右,由于没有及时止损,很快就剩下不到10万元,几天时间就赔了一半多,正考虑砍仓时,豆油价格却又涨了回来,她庆幸自己没有砍仓,也坚信自己的判断是对的,不久之后,我国南方许多省份发生严重雪灾,南方是我国菜籽油的主要产区,传闻大量油菜都被冻死,菜籽油的大幅减产已成定局,于是豆油期货价格很快就涨至14500以上,在这波豆油的上涨过程中,小孟不但一直持有原来的多单,还不断加码,用浮盈开新仓,而且几乎每次加完仓就开始涨,她的20万元很快就变成1000多万元,她觉得自己简直就是期货天才,天生就是做期货的料,后悔自己进入这个市场太晚,否则早就是亿万富翁了,她也因此成为期货市场的传奇人物,许多投资者和业界人士纷纷到她那儿取经,甚至把钱交给她来操作。然而,几天之后又传来油菜没有被冻死,菜籽油可能减产不大的信息,加上美国大豆的大幅度下跌,豆油也很快跌至12500左右,在下跌过程中,小孟还在继续加买,甚至跌停板时也在买,由于保证金不够,后来就变成边跌边砍,1000多万元很快又变成了20来万元,稍微反弹后,豆油价格很快又跌至11000左右,最初投入的20万元很快就剩下不到5万元。此时的小孟感觉自己像在做梦一样,掐掐自己的腿还是有点疼,她相信这不是梦,后来有人打趣说她真不应该姓“孟”。

   在此过程中,另一位传奇人物就是我朋友的客户白总了。有一天,朋友到我办公室来,说他的客户太厉害了,以前从来没做过期货,赶上这波豆油的上涨,50万元现在变成了6500多万元,朋友说要向他好好学习。我非常好奇,问他的客户有如此骄人的回报是如何做到的,朋友告诉我:“50万元开户后觉得豆油要涨就满仓买入,正赶上豆油的调整,也没止损,50万元眼看就要赔光了,又追加了300万元,继续加买,后来赶上雪灾豆油就暴涨起来,不断用浮动赢利加码,到今天为止账上已经6500多万元了,真是佩服!”我说:“你先别跟他学,我问你,他跌停板的时候也在买吗?”我朋友回答道:“是啊,艺高人胆大。”我非常坚决地告诉他:“那你不要跟他学,他实际上是在赌博,他这样做赚了,下次你这样做可能就赔了。”几天后我接到朋友打来的电话,说他的客户现在只剩下1000多万元,此时豆油价格已跌至12000左右,我建议他让客户全部平仓,否则这1000多万元也可能没了,因为豆油很快就跌至10000以下,最低到过5500左右。后来听朋友说,白总坐了一趟“过山车”又打回原地,白忙了一场,我觉得他也不应该姓“白”。
   所以说在期货市场上赚大钱的人不一定就是高手,抓到老鼠的不一定是好猫,还要看是怎么抓的,是否冒着被老鼠吃掉的风险!
   在结束本文之前,我要送给广大期货投资者一副也许是世界上最贵的对联:
   上联:止损永远是对的,错了也对。
   下联:死扛永远是错的,对了也错。
横批:止损无条件
   这是我及我的客户们花了几千万元买来的教训,现在免费送给大家,相信有许多人还会花大价钱来买它,因为从懂得止损到完全理解再到知行合一实际行动,一般人都需要有个过程,不信?走着瞧!做期货赔了大钱,表面上看是因为做错了方向,其实做错了方向只是赔大钱的必要条件,而不是充分条件。
如果你做错了方向,按事先制定的止损原则及时平仓,止损之后,即使价格又回到原来获利的方向,那也不是你的错,你的操作是完全正确的,至多是运气不佳或交易方向和入市点的选择有点问题,而期货价格走势的相对不可测性又使得交易方向和入市点的选择错误是经常和不可避免的;如果做错了方向之后不止损,死扛回来了还赚了钱,那是你的运气而不是你的能耐,你的操作是完全错误的。一旦有一两次扛不回来的,你的损失往往也是巨大的,大到足以让你寝食不安、心力交瘁,甚至从期货市场彻底消失,你听说过期货实盘大赛的冠军目前因暴仓在家休息的事吗?这绝不是危言耸听,问问你身边做期货赔大钱的朋友,可以说绝大部分都是因为一两次交易没有及时止损而赔掉的,很少是因为及时止损而一点一点分好多次赔掉的。谋事在人,成事在天,努力做好我们该做的事情,效果往往是好的,做期货亦如此。
   我敢说,做期货会止损就会赚钱,当然,这里有一个隐含的条件,即资金是相对无限的,能让你有机会做对行情的概率达到50%以上。但事实上,投资者的资金总是有限的,如果某一段时间,看错了大方向,而止损方法又不合适时,也会一点一点赔光的,但这毕竟是少数。这就好比扔硬币,如果只给你两次机会,你很难保证一次正面,一次反面,虽然它们出现的概率各占50%,但如果让你扔许多次,你就能基本上保证正反面出现的次数差不多。
   以上观点主要从投机的角度考虑的,对于套期保值者不一定适合。

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   经常有人问我这样的问题:期货市场是不是合法的赌场?我说“是也不是”。说“是”是因为期货市场确实具有风险投资的功能,由于期货价格变化具有很大的不确定性,投机者可以通过对期货价格的变化趋势进行判断(看涨或看跌)来获取收益或承担亏损,完全可以把期货当赌博来做,赌涨或赌跌,赌对了就赚钱,赌错了就赔钱。但期货市场还有价格发现、价格风险管理以及合理配置资源等经济功能,期货价格变化虽然具有很大的不确定性,但并非完全没有规律可循,所以期货市场又不完全是“赌场”。
   正是因为期货市场有赌博的功能,所以在期货市场上也有一些投资者采用不止损的方式而赚了大钱的,甚至成为市场中的传奇人物,我个人认为这基本上跟一次性赌博差不多,如果投资者愿意或有的是钱,这也是一种投资方式,无可厚非,但这些投资者每次交易所冒的风险都是非常巨大的,不是大赚就是大赔,如果大赚之后不及时撤离市场,下一次交易可能就会以同样的方式大赔,就像柯受良驾车飞跃黄河一样,不要羡慕人家几秒钟就赚了好几百万元,那是人家冒着生命危险赚来的。2008年春节前后中国的豆油期货市场就产生了好几位这样的“传奇人物”,如图7-3所示豆油期货走势图。

图 7-3 2008年春节前后大连豆油期货走势图 

 

   小孟出生于江南水乡,长得眉清目秀,称得上是标准的南方美女,但天生一副女强人性格,听朋友说做期货挺有意思,就入了20万元小试牛刀,2008年1月17日在11200左右买入5月豆油,不久就赶上豆油的调整,价格跌至10200左右,由于没有及时止损,很快就剩下不到10万元,几天时间就赔了一半多,正考虑砍仓时,豆油价格却又涨了回来,她庆幸自己没有砍仓,也坚信自己的判断是对的,不久之后,我国南方许多省份发生严重雪灾,南方是我国菜籽油的主要产区,传闻大量油菜都被冻死,菜籽油的大幅减产已成定局,于是豆油期货价格很快就涨至14500以上,在这波豆油的上涨过程中,小孟不但一直持有原来的多单,还不断加码,用浮盈开新仓,而且几乎每次加完仓就开始涨,她的20万元很快就变成1000多万元,她觉得自己简直就是期货天才,天生就是做期货的料,后悔自己进入这个市场太晚,否则早就是亿万富翁了,她也因此成为期货市场的传奇人物,许多投资者和业界人士纷纷到她那儿取经,甚至把钱交给她来操作。然而,几天之后又传来油菜没有被冻死,菜籽油可能减产不大的信息,加上美国大豆的大幅度下跌,豆油也很快跌至12500左右,在下跌过程中,小孟还在继续加买,甚至跌停板时也在买,由于保证金不够,后来就变成边跌边砍,1000多万元很快又变成了20来万元,稍微反弹后,豆油价格很快又跌至11000左右,最初投入的20万元很快就剩下不到5万元。此时的小孟感觉自己像在做梦一样,掐掐自己的腿还是有点疼,她相信这不是梦,后来有人打趣说她真不应该姓“孟”。

   在此过程中,另一位传奇人物就是我朋友的客户白总了。有一天,朋友到我办公室来,说他的客户太厉害了,以前从来没做过期货,赶上这波豆油的上涨,50万元现在变成了6500多万元,朋友说要向他好好学习。我非常好奇,问他的客户有如此骄人的回报是如何做到的,朋友告诉我:“50万元开户后觉得豆油要涨就满仓买入,正赶上豆油的调整,也没止损,50万元眼看就要赔光了,又追加了300万元,继续加买,后来赶上雪灾豆油就暴涨起来,不断用浮动赢利加码,到今天为止账上已经6500多万元了,真是佩服!”我说:“你先别跟他学,我问你,他跌停板的时候也在买吗?”我朋友回答道:“是啊,艺高人胆大。”我非常坚决地告诉他:“那你不要跟他学,他实际上是在赌博,他这样做赚了,下次你这样做可能就赔了。”几天后我接到朋友打来的电话,说他的客户现在只剩下1000多万元,此时豆油价格已跌至12000左右,我建议他让客户全部平仓,否则这1000多万元也可能没了,因为豆油很快就跌至10000以下,最低到过5500左右。后来听朋友说,白总坐了一趟“过山车”又打回原地,白忙了一场,我觉得他也不应该姓“白”。
   所以说在期货市场上赚大钱的人不一定就是高手,抓到老鼠的不一定是好猫,还要看是怎么抓的,是否冒着被老鼠吃掉的风险!
   在结束本文之前,我要送给广大期货投资者一副也许是世界上最贵的对联:
   上联:止损永远是对的,错了也对。
   下联:死扛永远是错的,对了也错。
横批:止损无条件
   这是我及我的客户们花了几千万元买来的教训,现在免费送给大家,相信有许多人还会花大价钱来买它,因为从懂得止损到完全理解再到知行合一实际行动,一般人都需要有个过程,不信?走着瞧!做期货赔了大钱,表面上看是因为做错了方向,其实做错了方向只是赔大钱的必要条件,而不是充分条件。
如果你做错了方向,按事先制定的止损原则及时平仓,止损之后,即使价格又回到原来获利的方向,那也不是你的错,你的操作是完全正确的,至多是运气不佳或交易方向和入市点的选择有点问题,而期货价格走势的相对不可测性又使得交易方向和入市点的选择错误是经常和不可避免的;如果做错了方向之后不止损,死扛回来了还赚了钱,那是你的运气而不是你的能耐,你的操作是完全错误的。一旦有一两次扛不回来的,你的损失往往也是巨大的,大到足以让你寝食不安、心力交瘁,甚至从期货市场彻底消失,你听说过期货实盘大赛的冠军目前因暴仓在家休息的事吗?这绝不是危言耸听,问问你身边做期货赔大钱的朋友,可以说绝大部分都是因为一两次交易没有及时止损而赔掉的,很少是因为及时止损而一点一点分好多次赔掉的。谋事在人,成事在天,努力做好我们该做的事情,效果往往是好的,做期货亦如此。
   我敢说,做期货会止损就会赚钱,当然,这里有一个隐含的条件,即资金是相对无限的,能让你有机会做对行情的概率达到50%以上。但事实上,投资者的资金总是有限的,如果某一段时间,看错了大方向,而止损方法又不合适时,也会一点一点赔光的,但这毕竟是少数。这就好比扔硬币,如果只给你两次机会,你很难保证一次正面,一次反面,虽然它们出现的概率各占50%,但如果让你扔许多次,你就能基本上保证正反面出现的次数差不多。
   以上观点主要从投机的角度考虑的,对于套期保值者不一定适合。


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