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风险控制与头寸规模确定

2017-12-08 16:46 来源:未知 作者: admin
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   在成功的期货交易模式中,我们必须考虑以下三个重要因素:价格趋势(告诉我们任何做的问题,即多还是空的问题)、时机抉择(告诉我们何时做)和资金管理(告诉我们做多少)。
   第一,价格趋势指我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关键的第一个步骤。通过趋势的判断,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。如果趋势判断是错误的,那么以下的一切工作均不能奏效。
   第二,时机抉择,或者说交易策略,确定具体的入市和出市点。在期货交易中,时机抉择也是极为关键的。因为这个行业具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点,所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,他仍然必须借助于技术工具。
   第三,资金管理是指资金的配置问题,这包括投资组合的设计、多样化的安排、在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险、止损指令的用法、报偿—风险比的权衡。
   可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为:价格趋势判断告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱来做。

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   在成功的期货交易模式中,我们必须考虑以下三个重要因素:价格趋势(告诉我们任何做的问题,即多还是空的问题)、时机抉择(告诉我们何时做)和资金管理(告诉我们做多少)。
   第一,价格趋势指我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关键的第一个步骤。通过趋势的判断,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。如果趋势判断是错误的,那么以下的一切工作均不能奏效。
   第二,时机抉择,或者说交易策略,确定具体的入市和出市点。在期货交易中,时机抉择也是极为关键的。因为这个行业具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点,所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,他仍然必须借助于技术工具。
   第三,资金管理是指资金的配置问题,这包括投资组合的设计、多样化的安排、在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险、止损指令的用法、报偿—风险比的权衡。
   可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为:价格趋势判断告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱来做。


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