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道氏理论一本通,简单易懂

2018-08-02 21:17 来源:未知 作者: admin
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   如果说涡轮巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆是基本面分析流派的奠基人的话,那么查尔斯·道则是技术分析流派的开山鼻祖。道氏原来是一个金融编辑,他一生有三大成就:一是创立了《华尔街日报》,该报在之后的近100年里成为美国金融界最受关注的报刊之一;二是成立了道琼斯公司并编制了世界著名的道琼斯30种工业指数,该指数到现在仍然是影响力最大的股票指数;三是建立了道氏理论。道氏理论最伟大的之处是对价格趋势作出了精辟的论述,为金融市场分析操作提供了理论依据。道氏理论主要内容是三大假设和五大定理。
(一)道氏理论的三大假设
   现在国内关于技术分析最权威的著作当属丁圣元先生在1994年翻译的,由美林集团著名分析师约翰·墨菲所著的《期货市场技术分析》一书。该书关于技术分析的三大假设与道氏理论的三大假设有异曲同工之妙,也许约翰·墨菲正是将道氏理论的三大假设作了延伸。道氏理论的三大假设是:
   假设1:主要趋势(最大级别的趋势)是不能被人为操纵的,但小的波动会受到人为操纵的影响。这一假设与约翰·墨菲的“价格以趋势运行”非常相似。
   假设2:市场指数会反应每一条信息。相当于技术分析假设的“价格反应一切”。
   假设3:道氏理论是客观化的分析理论。在利用它协助投机或投资行为时,需要深入研究,并客观判断。当主观使用它时,就会不断犯错,不断亏损。
(二)道氏理论的五大定理
   道氏理论定理1:趋势按照级别分三种,第一种走势最重要,它是主要趋势:整体向上或向下的走势称为多头或空头市场,期间可能长达数年。第二种走势是次级的折返走势,是主要多头市场中的重要下跌走势,或是主要空头市场中的反弹,通常会持续数个月。第三种走势通常较不重要,它是每天波动的走势。
   道氏理论定理2:主要走势代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。
   道氏理论定理3:主要的空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素,唯有股票价格充分反应可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格。第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退。第三阶段是来自于股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于套现至少一部分的股票。
   道氏理论定理4:主要的多头市场是一种整体性的上涨走势,其中夹杂次级的折返走势,平均的持续期间长于两年。在此期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机性的需求增加,并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀——这个阶段的股价上涨是基于期待与希望。
   道氏理论定理5:次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33%~66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。
(三)道氏理论的发展
   1902年在查尔斯·道去世以后,威廉·汉密顿和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并加以组织和归纳。罗伯特·雷亚把成交量引入了道氏理论,从而丰富了该理论的内涵。他们所著的《股市晴雨表》和《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。道氏理论在20世纪30年代达到巅峰。那时,《华尔街日报》以道氏理论为依据每日撰写股市评论。1929年10月23日,《华尔街日报》刊登“浪潮转向”一文,正确地指出多头市场已经结束,空头市场的时代来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测。在这一预测之后,果然发生了可怕的股市崩盘,于是道氏理论名噪一时。

技术分析
一、概念:
突破信号死猫反弹、道氏理论、艾略特波浪理论市场趋势
二、图表:
K线、卡吉图线形图美国线、点数图
三、技术:
1、图表形态:
扩散型顶部杯柄形态双重顶/双重底形态、旗形和三角旗、缺口、头肩、岛型反转、价格通道、三角形态、三重顶/底形态、楔形形态
2K线图形态:
2.1基础:         
十字线锤子线上吊线倒锤线光头光脚、流星、纺锤线
2.2进阶:
Hikkake形态、启明星、三只乌鸦白色三兵
四、技术指标
1、支撑和阻挡:
底部、斐波那契回调、转折点(PP)、顶部
2、市场趋势:
平均趋向指数(A.D.X.)、顺势指标(CCI)、非趋势价格指标(DPO)、应用确定指标(KST)、一目均衡表、指数平滑移动平均线(MACD)、质量指数、移动平均线(MA)、抛物线指标(SAR)、聪明钱指数(SMI)、趋势线三重指数平滑移动平均线、Vortex指标 (VI)
3、动量:
现金流指数(MFI)、相对强弱指标(RSI)、随机指标、真实强弱指数(TSI)、终极指标、威廉指标(%R)
4、交易量:
累积/派发线、简易波动指标(EMV)、强力指数(FI)、负交易量指数(NVI)、能量潮(OBV)、卖权-买权比率(PCR)、量价曲线 (VPT)
5、波动性:
 真实波动幅度均值(ATR)、布林带(BB)、唐奇安通道、肯特纳通道、股市不稳定指数(VIX)、标准差(σ)
6、市场广度:
涨跌指数(ADL)、阿姆氏指标(TRIN)、麦克连指标
7、其它:
估波曲线、UI指数

本文由东方铜牛网整理编辑,转载  道氏理论一本通 简单易懂  请注明文章链接地址。
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(一)道氏理论的三大假设
   现在国内关于技术分析最权威的著作当属丁圣元先生在1994年翻译的,由美林集团著名分析师约翰·墨菲所著的《期货市场技术分析》一书。该书关于技术分析的三大假设与道氏理论的三大假设有异曲同工之妙,也许约翰·墨菲正是将道氏理论的三大假设作了延伸。道氏理论的三大假设是:
   假设1:主要趋势(最大级别的趋势)是不能被人为操纵的,但小的波动会受到人为操纵的影响。这一假设与约翰·墨菲的“价格以趋势运行”非常相似。
   假设2:市场指数会反应每一条信息。相当于技术分析假设的“价格反应一切”。
   假设3:道氏理论是客观化的分析理论。在利用它协助投机或投资行为时,需要深入研究,并客观判断。当主观使用它时,就会不断犯错,不断亏损。
(二)道氏理论的五大定理
   道氏理论定理1:趋势按照级别分三种,第一种走势最重要,它是主要趋势:整体向上或向下的走势称为多头或空头市场,期间可能长达数年。第二种走势是次级的折返走势,是主要多头市场中的重要下跌走势,或是主要空头市场中的反弹,通常会持续数个月。第三种走势通常较不重要,它是每天波动的走势。
   道氏理论定理2:主要走势代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。
   道氏理论定理3:主要的空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素,唯有股票价格充分反应可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格。第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退。第三阶段是来自于股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于套现至少一部分的股票。
   道氏理论定理4:主要的多头市场是一种整体性的上涨走势,其中夹杂次级的折返走势,平均的持续期间长于两年。在此期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机性的需求增加,并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀——这个阶段的股价上涨是基于期待与希望。
   道氏理论定理5:次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33%~66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。
(三)道氏理论的发展
   1902年在查尔斯·道去世以后,威廉·汉密顿和罗伯特·雷亚继承了道氏的理论,并加以组织和归纳。罗伯特·雷亚把成交量引入了道氏理论,从而丰富了该理论的内涵。他们所著的《股市晴雨表》和《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。道氏理论在20世纪30年代达到巅峰。那时,《华尔街日报》以道氏理论为依据每日撰写股市评论。1929年10月23日,《华尔街日报》刊登“浪潮转向”一文,正确地指出多头市场已经结束,空头市场的时代来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测。在这一预测之后,果然发生了可怕的股市崩盘,于是道氏理论名噪一时。

技术分析
一、概念:
突破信号死猫反弹、道氏理论、艾略特波浪理论市场趋势
二、图表:
K线、卡吉图线形图美国线、点数图
三、技术:
1、图表形态:
扩散型顶部杯柄形态双重顶/双重底形态、旗形和三角旗、缺口、头肩、岛型反转、价格通道、三角形态、三重顶/底形态、楔形形态
2K线图形态:
2.1基础:         
十字线锤子线上吊线倒锤线光头光脚、流星、纺锤线
2.2进阶:
Hikkake形态、启明星、三只乌鸦白色三兵
四、技术指标
1、支撑和阻挡:
底部、斐波那契回调、转折点(PP)、顶部
2、市场趋势:
平均趋向指数(A.D.X.)、顺势指标(CCI)、非趋势价格指标(DPO)、应用确定指标(KST)、一目均衡表、指数平滑移动平均线(MACD)、质量指数、移动平均线(MA)、抛物线指标(SAR)、聪明钱指数(SMI)、趋势线三重指数平滑移动平均线、Vortex指标 (VI)
3、动量:
现金流指数(MFI)、相对强弱指标(RSI)、随机指标、真实强弱指数(TSI)、终极指标、威廉指标(%R)
4、交易量:
累积/派发线、简易波动指标(EMV)、强力指数(FI)、负交易量指数(NVI)、能量潮(OBV)、卖权-买权比率(PCR)、量价曲线 (VPT)
5、波动性:
 真实波动幅度均值(ATR)、布林带(BB)、唐奇安通道、肯特纳通道、股市不稳定指数(VIX)、标准差(σ)
6、市场广度:
涨跌指数(ADL)、阿姆氏指标(TRIN)、麦克连指标
7、其它:
估波曲线、UI指数

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