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聚焦FOF(3):上接“金主”下接投管员 券商做FOF:想想都很激动

2017-10-27 11:27 来源:每日经济 作者: admin
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如果说,银行在FOF、MOM领域,扮演的是“金主”的角色,公募、公募子公司等机构扮演的是投管员的角色,那么,在这过程中,券商FOF又能做点什么?
        虽然目前FOF整体规模还较小,但是已经有券商难以掩饰心中的喜悦,一位券商人士就对《每日经济新闻》记者表示,“我们能做的事情想想都非常激动,模式也特别多。”
对银行:做定制性的产品策略
      据悉,从资金流向的角度来说,银行在这方面需求主要来自于两个部门。第一是资产管理部门,这个部门也是大家比较熟悉的;第二就是私行部门,小一点的银行可能10万元左右的一个体量的客户,大一点的私行就是百万元起了。
     在业内人士看来,银行的钱是如此的庞大,银行理财产品的规模在2016年底的时候,就已经达到30万亿的水平,当超过了他的管理团队的能力,他要往外委托,用FOF和MOM委托的话会非常快速的跨过它的管理边界。这是现在非常主流,也是规模比较大的一个市场。
    华创证券FOF/MOM投资管理中心市场总监梁涛表示,“跟银行的合作里面既然是一盘生意,一定是有一个管理费、业绩提成的关系。”
     另外,“我们针对不同的客户匹配不同的产品,比如10万元起步规模这个门槛,就是我们的大集合领域的产品。”
     总的来说,“从几乎没有门槛10元就可以买的公募型FOF开始,一路到10万元起步的大集合,再到100万元才能买的小集合,以及到私行客户的产品,再往上银行端提供的更大规模委外,券商均可以做定制性的产品策略。”梁涛说道。
对公募:不再局限于提供FOF研究
      而在公募领域,《每日经济新闻》记者注意到,不少券商跟基金公司也是合作密切,甚至覆盖面也都非常广,但还更多的是集中在零售端的合作。而当公募FOF推出以后,合作方式也在发生着变化。
      对此,梁涛也指出,“传统做法上,我们是做FOF的研究服务,这种方式就是,我去做服务了,你给我派一定的佣金,这个是比较简单了。”
    “但我们现在跟一些基金团队也在合作,他们有一些委托的课题,包括一些定性的研究会交给我们。”
      而当谈到还会有哪些方面的合作创新时,梁涛认为,“在产品的合作端我觉得可以有一些创意,包括大类资产配置模型的输出和投资组合的构建,我们做了大量的工作,帮基金公司在非常短的时间内构造出来这样的模型,以上对客户端的服务,其实用一个比较俗的词叫提供整体的解决方案。”
      换句话说,“就是可以根据不同的资金诉求,我们去为他构造。当然我们也会有一些FOF的管理盘子,也会去选择到公募基金作为我们的组合之一,这种资金的流向是双向的,同时我们也希望可以成为银行端MOM管理中的一个子计划。”

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聚焦FOF(3):上接“金主”下接投管员 券商做FOF:想想都很激动

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如果说,银行在FOF、MOM领域,扮演的是“金主”的角色,公募、公募子公司等机构扮演的是投管员的角色,那么,在这过程中,券商FOF又能做点什么?
        虽然目前FOF整体规模还较小,但是已经有券商难以掩饰心中的喜悦,一位券商人士就对《每日经济新闻》记者表示,“我们能做的事情想想都非常激动,模式也特别多。”
对银行:做定制性的产品策略
      据悉,从资金流向的角度来说,银行在这方面需求主要来自于两个部门。第一是资产管理部门,这个部门也是大家比较熟悉的;第二就是私行部门,小一点的银行可能10万元左右的一个体量的客户,大一点的私行就是百万元起了。
     在业内人士看来,银行的钱是如此的庞大,银行理财产品的规模在2016年底的时候,就已经达到30万亿的水平,当超过了他的管理团队的能力,他要往外委托,用FOF和MOM委托的话会非常快速的跨过它的管理边界。这是现在非常主流,也是规模比较大的一个市场。
    华创证券FOF/MOM投资管理中心市场总监梁涛表示,“跟银行的合作里面既然是一盘生意,一定是有一个管理费、业绩提成的关系。”
     另外,“我们针对不同的客户匹配不同的产品,比如10万元起步规模这个门槛,就是我们的大集合领域的产品。”
     总的来说,“从几乎没有门槛10元就可以买的公募型FOF开始,一路到10万元起步的大集合,再到100万元才能买的小集合,以及到私行客户的产品,再往上银行端提供的更大规模委外,券商均可以做定制性的产品策略。”梁涛说道。
对公募:不再局限于提供FOF研究
      而在公募领域,《每日经济新闻》记者注意到,不少券商跟基金公司也是合作密切,甚至覆盖面也都非常广,但还更多的是集中在零售端的合作。而当公募FOF推出以后,合作方式也在发生着变化。
      对此,梁涛也指出,“传统做法上,我们是做FOF的研究服务,这种方式就是,我去做服务了,你给我派一定的佣金,这个是比较简单了。”
    “但我们现在跟一些基金团队也在合作,他们有一些委托的课题,包括一些定性的研究会交给我们。”
      而当谈到还会有哪些方面的合作创新时,梁涛认为,“在产品的合作端我觉得可以有一些创意,包括大类资产配置模型的输出和投资组合的构建,我们做了大量的工作,帮基金公司在非常短的时间内构造出来这样的模型,以上对客户端的服务,其实用一个比较俗的词叫提供整体的解决方案。”
      换句话说,“就是可以根据不同的资金诉求,我们去为他构造。当然我们也会有一些FOF的管理盘子,也会去选择到公募基金作为我们的组合之一,这种资金的流向是双向的,同时我们也希望可以成为银行端MOM管理中的一个子计划。”


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