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如何选择好的量化基金

2018-10-12 11:05 来源:如何选择好的量化基金 作者: 如何选择好的量化基金
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如何选择好的量化基金

随着人工智能大数据阿尔法狗等名词越来越被大众所熟知投资领域的一个投资方式量化投资也逐渐进入投资者的视野但说实在作为一个在量化投资中浸润了10年的小散来说深知量化投资涉及到的数学知识对一般投资者来说确实是有比较大的难度但我们还有一个办法就是借助基金因为目前在基金中尚无量化基金的分类我只能把含有量化两个字的基金做了个统计截至到16年10月12日一共有48只最早成立的2004年8月的光大保德信量化股票基金到今天其实已经有12年多了

从上表统计我们可以看到自从光大保德信在04年发行了一只量化基金外从05年到08年整整4年中没有一只量化基金再问世直到09年开始到14年的6年中最多一个年份2013年也就是发行了5只带量化的基金从去年开始量化基金发行加快今年截至到10月12日已经发行了18只了按照这个趋势到年底突破20只应该是没问题的

数量多了就有选择的问题了很多初学者选基金都选历史收益率高的但买了后发现去年最高的往往今年风向转变后连平均收益都达不到有人喜欢选明星基金经理但王亚伟的华夏大盘就是一个最好的例子在王亚伟打算离开时其实华夏大盘的表现已经一路下滑了直到公告王亚伟离职大众投资者才恍然大悟在专业上我们除了观察历史的收益率外更重要的是看历史的夏普比率

所谓夏普比例就是收益和风险之比公式=同期年化收益率-无风险利率/同期投资组合的标准差这里我们选无风险利率=4%但不同期的标准差和对应的夏普比率均不相同而且短期的业绩也不能说明什么所以我们分别从10年开始对10年11年12年13年14年15年这6年起对应有历史数据的年化收益率和夏普比例做个分析

10年起量化基金只有4只收益率及夏普比例来说长盛量化红利混合表现比较好

11年起多了两个基金从整体看长盛的两个量化基金表现不错

12年起长信申万等基金公司的量化基金开始发力519983163110等5年的夏普比例都高达1左右一般来说夏普比例在1左右的能算比较好的基金了

13年起表现好的依然还是长信申万等量化基金

在14年起的基金中除了长信申万棱信外华泰柏瑞中海的量化也能做到夏普比例在1左右不过这只是不到3年的数据

15年起的量化基金更多了不过只有不到两年的数据只能作为观察

我们再来统计一下各基金公司的状况

从数量上看华泰柏瑞长信等公司发行数量较多这样便于投入较大财力精力去做好量化基金毕竟量化基金和传统的基金的研发等差异还是比较大的光大保德信是起了个大早但后面11年里就再也没看到发行过一直量化基金了

整体来说有5年的数据至少也要3年以上的数据能经历一个牛熊周期夏普指数收益率等指标表现良好的量化基金说明不仅在业绩上而且在算法上比较成熟了从这一个角度说长信量化先锋基金519983申万棱信量化小票股票基金163110华泰柏瑞量化增强混合000172中海量化策略混合398041等因为收益率夏普比率及较长时间考验相对来说比较出色在今年大盘整体下跌的情况下其中的519983163110399041三只量化基金都取得了正收益值得关注

当然这些数据都是历史未来还要看实际的表现但不管如何我们不得不承认历史上表现良好的量化基金将来表现好的概率比较大

备注计算明细在以下链接中https://www.jisilu.cn/question/76481


本文由东方铜牛网编辑,转载 如何选择好的量化基金 请注明文章地址。


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从上表统计我们可以看到自从光大保德信在04年发行了一只量化基金外从05年到08年整整4年中没有一只量化基金再问世直到09年开始到14年的6年中最多一个年份2013年也就是发行了5只带量化的基金从去年开始量化基金发行加快今年截至到10月12日已经发行了18只了按照这个趋势到年底突破20只应该是没问题的

数量多了就有选择的问题了很多初学者选基金都选历史收益率高的但买了后发现去年最高的往往今年风向转变后连平均收益都达不到有人喜欢选明星基金经理但王亚伟的华夏大盘就是一个最好的例子在王亚伟打算离开时其实华夏大盘的表现已经一路下滑了直到公告王亚伟离职大众投资者才恍然大悟在专业上我们除了观察历史的收益率外更重要的是看历史的夏普比率

所谓夏普比例就是收益和风险之比公式=同期年化收益率-无风险利率/同期投资组合的标准差这里我们选无风险利率=4%但不同期的标准差和对应的夏普比率均不相同而且短期的业绩也不能说明什么所以我们分别从10年开始对10年11年12年13年14年15年这6年起对应有历史数据的年化收益率和夏普比例做个分析

10年起量化基金只有4只收益率及夏普比例来说长盛量化红利混合表现比较好

11年起多了两个基金从整体看长盛的两个量化基金表现不错

12年起长信申万等基金公司的量化基金开始发力519983163110等5年的夏普比例都高达1左右一般来说夏普比例在1左右的能算比较好的基金了

13年起表现好的依然还是长信申万等量化基金

在14年起的基金中除了长信申万棱信外华泰柏瑞中海的量化也能做到夏普比例在1左右不过这只是不到3年的数据

15年起的量化基金更多了不过只有不到两年的数据只能作为观察

我们再来统计一下各基金公司的状况

从数量上看华泰柏瑞长信等公司发行数量较多这样便于投入较大财力精力去做好量化基金毕竟量化基金和传统的基金的研发等差异还是比较大的光大保德信是起了个大早但后面11年里就再也没看到发行过一直量化基金了

整体来说有5年的数据至少也要3年以上的数据能经历一个牛熊周期夏普指数收益率等指标表现良好的量化基金说明不仅在业绩上而且在算法上比较成熟了从这一个角度说长信量化先锋基金519983申万棱信量化小票股票基金163110华泰柏瑞量化增强混合000172中海量化策略混合398041等因为收益率夏普比率及较长时间考验相对来说比较出色在今年大盘整体下跌的情况下其中的519983163110399041三只量化基金都取得了正收益值得关注

当然这些数据都是历史未来还要看实际的表现但不管如何我们不得不承认历史上表现良好的量化基金将来表现好的概率比较大

备注计算明细在以下链接中https://www.jisilu.cn/question/76481


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