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基金是如何管理和运作及关于基金的几个误区

2017-12-19 10:27 来源:未知 作者: admin
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   将钱存在银行,银行会给我利息,这就是银行使用我的资金的成本,我也知道银行拿着我的钱去放贷,贷款利息高,因此银行能从中赚到利差。
   那么,基金是怎么运作的呢?听说基金也可能亏损,并不能保证本金安全,因此,了解基金的管理和运作模式,才能做到心里有底。
   与其他投资工具相比,基金的风险与回报处于相对中性的位置,所讲究的正是长期的增值潜力。

基金如何管理和运作

   基金到底是一种什么样的投资方式呢?其实就是个人把钱交给基金公司(资金由银行来托管),基金公司在你的账面上记录你所持有的份额,然后基金公司用你这些钱替你买卖股票或其他投资品,如果这些股票或投资品价格上涨,则你持有的基金份额就增加(赚钱);若这些股票或投资品价格下跌,则你持有的基金份额就减少(亏损)。
   那么,基金公司怎么赚钱呢?基金公司和托管银行赚取的是管理费和托管费用,通常按照一个比例提取这些费用,不管盈亏,这些费用都要提取,基金投资者负担盈亏。
   下面用一个案例来说明基金的运作。
   现在,你在银行有5万元的存款,看着CPI逐步走高,通货膨胀正在“吞食”着你的存款,这时就想找一个投资渠道让自己的存款增值(起码不贬值)。想做生意,没有时间,这点钱又太少。炒股又没相关专业知识,工作忙也没时间去学习。正好有位朋友是炒股高手,就和他商量将这笔钱给他,让他帮忙炒股。当然,他也不能白帮忙,不管炒股是否赚钱,都给他提取一定的劳务费。这种模式在法律上来讲叫合伙投资。这是你一个人投入的钱,总量比较少,提取的劳务费当然也少,反正都要花时间在股市中,你这个朋友于是又找了一些人投钱进行合伙投资。这样,他操作的资金量就大了,提取的劳务费也就多了。如果这种合伙投资的模式较大,就成为基金投资了。
   这种民间私下合伙投资的活动,如果在出资人之间建立了完备的契约合同,就形成了私募基金。目前,我国私募基金也非常活跃。
   如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的发起人向社会公开募集、吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。
   基金管理公司正是这种合伙投资的发起操作人,要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取基金管理费。为了投资者资产的安全,不被基金公司私自挪用,证监会规定,基金的资产不能存放在基金公司,基金公司和基金经理只管交易操作,不能管钱,基金的所有资金要存放在银行,在银行建成一个专门账户,由银行管账记账,称为基金托管。当然银行也是要收取相关费用的,银行收取的称为基金托管费,也是从基金的资产中提取(也是投资者投入的)。
   通过这样的安排,即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了,但哪一方债权人都无权碰基民放入基金专户的资产,因此基金资产的安全是很有保障的。

关于基金的几个误区

   对于准备投资基金的投资者来说,通常由于对基金不了解,会将基金与股票、银行存款、债券等混为一谈,下面解释一下这些认识误区。

   1.基金不是股票

   由于大多数基金都参与股票交易,当股票市场上涨时,基金净值也在上涨,因此很多投资者将这两种混为一谈。其实,这两者是有区别的。首先,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资;而购买某上市公司的股票就成了该公司的股东。另外,基金通常会购买众多不同上市公司的,能有效分散风险,收益比较稳定;而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。

   2.基金不是银行存款

   很多投资者都是通过银行购买的基金,导致许多投资者认为基金与银行存款没太大区别。其实,这两者有本质的区别:银行存款代表商业银行的信用,银行要保证储户的本金安全,并按中央银行的规定支付给储户一定的利息,将钱存银行基本不存在风险;而基金则主要投资于证券市场,大多数基金都没有保本的承诺,投资者要承担本金损失的风险。风险高,收益也高,通常基金的收益要高于银行存款利息,当然也有亏损的基金。 

   3.基金不是债券

   债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税;企业债利息较高,但要缴纳20%的利息税,并且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高;而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险。
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   将钱存在银行,银行会给我利息,这就是银行使用我的资金的成本,我也知道银行拿着我的钱去放贷,贷款利息高,因此银行能从中赚到利差。
   那么,基金是怎么运作的呢?听说基金也可能亏损,并不能保证本金安全,因此,了解基金的管理和运作模式,才能做到心里有底。
   与其他投资工具相比,基金的风险与回报处于相对中性的位置,所讲究的正是长期的增值潜力。

基金如何管理和运作

   基金到底是一种什么样的投资方式呢?其实就是个人把钱交给基金公司(资金由银行来托管),基金公司在你的账面上记录你所持有的份额,然后基金公司用你这些钱替你买卖股票或其他投资品,如果这些股票或投资品价格上涨,则你持有的基金份额就增加(赚钱);若这些股票或投资品价格下跌,则你持有的基金份额就减少(亏损)。
   那么,基金公司怎么赚钱呢?基金公司和托管银行赚取的是管理费和托管费用,通常按照一个比例提取这些费用,不管盈亏,这些费用都要提取,基金投资者负担盈亏。
   下面用一个案例来说明基金的运作。
   现在,你在银行有5万元的存款,看着CPI逐步走高,通货膨胀正在“吞食”着你的存款,这时就想找一个投资渠道让自己的存款增值(起码不贬值)。想做生意,没有时间,这点钱又太少。炒股又没相关专业知识,工作忙也没时间去学习。正好有位朋友是炒股高手,就和他商量将这笔钱给他,让他帮忙炒股。当然,他也不能白帮忙,不管炒股是否赚钱,都给他提取一定的劳务费。这种模式在法律上来讲叫合伙投资。这是你一个人投入的钱,总量比较少,提取的劳务费当然也少,反正都要花时间在股市中,你这个朋友于是又找了一些人投钱进行合伙投资。这样,他操作的资金量就大了,提取的劳务费也就多了。如果这种合伙投资的模式较大,就成为基金投资了。
   这种民间私下合伙投资的活动,如果在出资人之间建立了完备的契约合同,就形成了私募基金。目前,我国私募基金也非常活跃。
   如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门(中国证券监督管理委员会)的审批,允许这项活动的发起人向社会公开募集、吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。
   基金管理公司正是这种合伙投资的发起操作人,要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取基金管理费。为了投资者资产的安全,不被基金公司私自挪用,证监会规定,基金的资产不能存放在基金公司,基金公司和基金经理只管交易操作,不能管钱,基金的所有资金要存放在银行,在银行建成一个专门账户,由银行管账记账,称为基金托管。当然银行也是要收取相关费用的,银行收取的称为基金托管费,也是从基金的资产中提取(也是投资者投入的)。
   通过这样的安排,即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了,但哪一方债权人都无权碰基民放入基金专户的资产,因此基金资产的安全是很有保障的。

关于基金的几个误区

   对于准备投资基金的投资者来说,通常由于对基金不了解,会将基金与股票、银行存款、债券等混为一谈,下面解释一下这些认识误区。

   1.基金不是股票

   由于大多数基金都参与股票交易,当股票市场上涨时,基金净值也在上涨,因此很多投资者将这两种混为一谈。其实,这两者是有区别的。首先,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资;而购买某上市公司的股票就成了该公司的股东。另外,基金通常会购买众多不同上市公司的,能有效分散风险,收益比较稳定;而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。

   2.基金不是银行存款

   很多投资者都是通过银行购买的基金,导致许多投资者认为基金与银行存款没太大区别。其实,这两者有本质的区别:银行存款代表商业银行的信用,银行要保证储户的本金安全,并按中央银行的规定支付给储户一定的利息,将钱存银行基本不存在风险;而基金则主要投资于证券市场,大多数基金都没有保本的承诺,投资者要承担本金损失的风险。风险高,收益也高,通常基金的收益要高于银行存款利息,当然也有亏损的基金。 

   3.基金不是债券

   债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税;企业债利息较高,但要缴纳20%的利息税,并且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高;而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险。

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