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巴菲特投资理念12条 每条都是经典

2019-05-12 14:52 来源:东方铜牛网 作者: 铜牛网先生
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巴菲特投资理念12条 每条都是投资经典 巴菲特投资理念的精髓是投资被低估的优秀公司、获取比较高的股息收益、同时公司具有比较优秀的成长能力。本文列举了 巴菲特投资理念12条 供广大投资者学习。 巴菲特投资理念12条 巴菲特投资理念第1条,投资人财务上的成
巴菲特投资理念12条 每条都是投资经典

巴菲特投资理念的精髓是投资被低估的优秀公司、获取比较高的股息收益、同时公司具有比较优秀的成长能力。本文列举了巴菲特投资理念12条供广大投资者学习。
巴菲特投资理念12条
巴菲特投资理念12条
巴菲特投资理念第1条,投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
 
巴菲特投资理念第2条,持有多少现金不是关键,关键看公司有无被低估
 
巴菲特说,伯克希尔在买股票的时候,是认为这只股票售价在公司内在价值以下,这个内在价值不一定是特定的价格点,可能是范围10%左右这样的比例。
 
巴菲特投资理念第3条,不懂的业务不会做任何决定。
 
一位9岁的孩子在现场对巴菲特和芒格提出了为何投资风格转变的问题。巴菲特在回答中提到,喜欢有这种所谓保护公司资产护城河的公司。
 
“护城河”几乎是每一年股东大会上巴菲特都会提及的投资理念。
 
巴菲特说,过去没有办法在科技股做更大的投资,虽然对我们来说有价值,但是我们对它们的信心还是不够,所以很多交易我也做了判断,到底谁会赢取最好的决策结果?我不懂的业务就不会做任何决定。
 
他坦言,有的时候我们会不时地找出一些特别吸引我们的股票,有的时候也会犯错。现在我们的投资更快也更大,希望能够投入更好的情况。可能偶尔也会犯错,只要我们的金钱是用在刀刃上就是最重要的。
 
芒格补充道,我们还有很多公司和行业的品牌,这些都是非常有力的,而且也是非常吸引人的,但是伯克希尔并不是因为这些大品牌而被我们吸引,不是这样来运作的,我们并不是以这种光荣的名义开始吸引注意。

巴菲特最经典名言中巴菲特也说“我不是天才,但是我在某些事情上很聪明,我就只关注这些事情”。
 
巴菲特投资理念第4条,最好的方式就是专业化。
 
有现场观众提到,现在的投资环境比两人刚开始成立公司的时候难度大很多,在今天的环境下又要如何复制他们的成功?
 
巴菲特坦言,现在的竞争确实更加激烈。对自己而言,会进行非常广泛的阅读,来尝试了解自己在哪些业务上有更多的专业知识和能力,然后找到自己的核心竞争力在哪里。巴菲特说:“尽管你在采取行动上没有办法马上去做这个事,但是你要耐心等待,现在虽然竞争激烈,但是游戏也更有趣了。”
 
巴菲特说,在一件事情上知道得非常深刻,就会给你带来一些优势。
 
芒格也表示,最好的方式就是专业化。
 
芒格在回答中这样说道:“你无法去牙医那边看你的骨科疾病,所以最常规的方式就是慢慢收窄你的专业范围。”他同样提到了环境的变化,称过去可以到处寻宝,遍地是宝藏,现在不容易了。
 
巴菲特投资理念第5条,对加杠杆要非常小心。
 
提到加杠杆的问题时,巴菲特表示,对加杠杆是要找到一种方法,当然会有非常大的投资回报,当然也有去杠杆化的投资,现在情况还有恶化。
 
巴菲特说,现在还有低利率的情况也是好的时机,如果选择去杠杆化的话,我不知道现在买哪种会更好一些,但是如果你借钱去买,能够给你带来百分之六七十的利润,会有不好的情况但是也会有好的收益。但是我们对伯克希尔不会加杠杆,否则也会赚很多钱。
 
巴菲特明确表示,自己做不到加杠杆。他说,我们也看到了一些提议是来自于私募基金的建议,但是我们支撑的方法是不一样的,我觉得他们的方法是不诚实的,所以如果说我要管理养老金基金的话我是非常的小心。
 
芒格则尖锐地表示,很不喜欢养老金的投资,他们不希望市场下滑,因为会造成恐慌。巴菲特对杠杆的小心在巴菲特炒股三条铁律中均有显现。

巴菲特投资理念第6条,要有耐心

“要有耐心”,就是说:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。他有一个说法,就是少于4年的投资都是傻子的投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
 
有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:“要做一个好的击球手,你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。
 
据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。

巴菲特投资理念第7条,不要担心短期价格波动


“不要担心短期价格波动”。他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是,也是我们能够把握的是对企业的了解。
 
他购买股票的基础是:假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。

巴菲特投资理念第8条,稳中求胜

巴菲特的投资哲学首要之处是:记住股市大崩溃。就是说,要以稳健的策略投资,确保自己资金不受损失,并且要永远记住这一点。其次,让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业,并且这些企业被认为会持续增长。 投资股市时,为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色,他对自己要求并不高,只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。
 
对那些一心想马上做大的人,巴菲特提醒:“如果你是投资家,你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家,你主要预测价格会怎样而不关心企业。”
 
同样,一个“企业家”会埋头打造自己的企业,而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说,老老实实做“企业家”,成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。

巴菲特投资理念第9条,简单、传统、容易


在别人眼里,股市是个风险之地,但在巴菲特看来,股市没有风险。“我很重视确定性,如果你这样做了,风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的,人人都可以做一个理性的投资者。”
 
(说到了关于股市的风险,为什么在巴菲特看来,股市没有风险?因为说到了以前罗伯特-清崎说过的一句话:投资没有风险,无知才是风险,投资者应先投资自已的头脑。)
 
巴菲特还说:“投资的决定可用六个字概括,即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看,道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额,这类企业一般是外资入市购并的首选,同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。

巴菲特投资理念第10条、不迷信华尔街,不听信谣言

巴菲特不迷信华尔街,不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。
 
他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司,巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

巴菲特投资理念第11条,别被收益蒙骗

巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。

根据他的价值投资原则,公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中,可口可乐的股本收益率超过30%,美国运通公司达到37%。 

巴菲特投资理念第12条,只投资未来收益确定性高的企业。

投资中过程,首先选择什么样的行业,公司是否有“护城河”是否能持续盈利。都是对未来收益有很大关系。
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巴菲特投资理念12条 每条都是经典

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巴菲特投资理念12条 每条都是投资经典

巴菲特投资理念的精髓是投资被低估的优秀公司、获取比较高的股息收益、同时公司具有比较优秀的成长能力。本文列举了巴菲特投资理念12条供广大投资者学习。
巴菲特投资理念12条
巴菲特投资理念12条
巴菲特投资理念第1条,投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。
 
巴菲特投资理念第2条,持有多少现金不是关键,关键看公司有无被低估
 
巴菲特说,伯克希尔在买股票的时候,是认为这只股票售价在公司内在价值以下,这个内在价值不一定是特定的价格点,可能是范围10%左右这样的比例。
 
巴菲特投资理念第3条,不懂的业务不会做任何决定。
 
一位9岁的孩子在现场对巴菲特和芒格提出了为何投资风格转变的问题。巴菲特在回答中提到,喜欢有这种所谓保护公司资产护城河的公司。
 
“护城河”几乎是每一年股东大会上巴菲特都会提及的投资理念。
 
巴菲特说,过去没有办法在科技股做更大的投资,虽然对我们来说有价值,但是我们对它们的信心还是不够,所以很多交易我也做了判断,到底谁会赢取最好的决策结果?我不懂的业务就不会做任何决定。
 
他坦言,有的时候我们会不时地找出一些特别吸引我们的股票,有的时候也会犯错。现在我们的投资更快也更大,希望能够投入更好的情况。可能偶尔也会犯错,只要我们的金钱是用在刀刃上就是最重要的。
 
芒格补充道,我们还有很多公司和行业的品牌,这些都是非常有力的,而且也是非常吸引人的,但是伯克希尔并不是因为这些大品牌而被我们吸引,不是这样来运作的,我们并不是以这种光荣的名义开始吸引注意。

巴菲特最经典名言中巴菲特也说“我不是天才,但是我在某些事情上很聪明,我就只关注这些事情”。
 
巴菲特投资理念第4条,最好的方式就是专业化。
 
有现场观众提到,现在的投资环境比两人刚开始成立公司的时候难度大很多,在今天的环境下又要如何复制他们的成功?
 
巴菲特坦言,现在的竞争确实更加激烈。对自己而言,会进行非常广泛的阅读,来尝试了解自己在哪些业务上有更多的专业知识和能力,然后找到自己的核心竞争力在哪里。巴菲特说:“尽管你在采取行动上没有办法马上去做这个事,但是你要耐心等待,现在虽然竞争激烈,但是游戏也更有趣了。”
 
巴菲特说,在一件事情上知道得非常深刻,就会给你带来一些优势。
 
芒格也表示,最好的方式就是专业化。
 
芒格在回答中这样说道:“你无法去牙医那边看你的骨科疾病,所以最常规的方式就是慢慢收窄你的专业范围。”他同样提到了环境的变化,称过去可以到处寻宝,遍地是宝藏,现在不容易了。
 
巴菲特投资理念第5条,对加杠杆要非常小心。
 
提到加杠杆的问题时,巴菲特表示,对加杠杆是要找到一种方法,当然会有非常大的投资回报,当然也有去杠杆化的投资,现在情况还有恶化。
 
巴菲特说,现在还有低利率的情况也是好的时机,如果选择去杠杆化的话,我不知道现在买哪种会更好一些,但是如果你借钱去买,能够给你带来百分之六七十的利润,会有不好的情况但是也会有好的收益。但是我们对伯克希尔不会加杠杆,否则也会赚很多钱。
 
巴菲特明确表示,自己做不到加杠杆。他说,我们也看到了一些提议是来自于私募基金的建议,但是我们支撑的方法是不一样的,我觉得他们的方法是不诚实的,所以如果说我要管理养老金基金的话我是非常的小心。
 
芒格则尖锐地表示,很不喜欢养老金的投资,他们不希望市场下滑,因为会造成恐慌。巴菲特对杠杆的小心在巴菲特炒股三条铁律中均有显现。

巴菲特投资理念第6条,要有耐心

“要有耐心”,就是说:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。他有一个说法,就是少于4年的投资都是傻子的投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
 
有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:“要做一个好的击球手,你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。
 
据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。

巴菲特投资理念第7条,不要担心短期价格波动


“不要担心短期价格波动”。他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是,也是我们能够把握的是对企业的了解。
 
他购买股票的基础是:假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。

巴菲特投资理念第8条,稳中求胜

巴菲特的投资哲学首要之处是:记住股市大崩溃。就是说,要以稳健的策略投资,确保自己资金不受损失,并且要永远记住这一点。其次,让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业,并且这些企业被认为会持续增长。 投资股市时,为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色,他对自己要求并不高,只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。
 
对那些一心想马上做大的人,巴菲特提醒:“如果你是投资家,你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家,你主要预测价格会怎样而不关心企业。”
 
同样,一个“企业家”会埋头打造自己的企业,而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说,老老实实做“企业家”,成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。

巴菲特投资理念第9条,简单、传统、容易


在别人眼里,股市是个风险之地,但在巴菲特看来,股市没有风险。“我很重视确定性,如果你这样做了,风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的,人人都可以做一个理性的投资者。”
 
(说到了关于股市的风险,为什么在巴菲特看来,股市没有风险?因为说到了以前罗伯特-清崎说过的一句话:投资没有风险,无知才是风险,投资者应先投资自已的头脑。)
 
巴菲特还说:“投资的决定可用六个字概括,即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看,道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额,这类企业一般是外资入市购并的首选,同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。

巴菲特投资理念第10条、不迷信华尔街,不听信谣言

巴菲特不迷信华尔街,不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。
 
他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司,巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

巴菲特投资理念第11条,别被收益蒙骗

巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。

根据他的价值投资原则,公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中,可口可乐的股本收益率超过30%,美国运通公司达到37%。 

巴菲特投资理念第12条,只投资未来收益确定性高的企业。

投资中过程,首先选择什么样的行业,公司是否有“护城河”是否能持续盈利。都是对未来收益有很大关系。

巴菲特投资