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如何快速选股,简单易上手选股方法

2019-04-16 21:43 来源:东方铜牛网 作者: 铜牛网先生
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如何快速选股,简单易上手选股方法

一、关注新低报价表
报纸和网站可以提供其他的想法来源,如新低报价表。例如,《华尔街日报》的在线网站提供美国股票的每日和历史新低列表——也就是说,在纽约证券交易所、美国证券交易所和纳斯达克股票市场上提供跌至52周低点的股票。
此外,价值链公司还定期发布拥有以下条件的股票列表:
 
账面价值最大的折扣
在过去的13周里,价格变动率最大
3-5年高价格升值潜力
在价值线中处于最低位置的当前市盈率和价值对净营运资本比率
 
蜂鸟价值基金(微型基金)的经理保罗•松金使用股票筛选和新低清单,但他认为投资者在99%的时间里都在滥用这些工具。据松金说:“很多投资者会把低股价净值比或低市盈率的股票放在一起筛选,但通常有90%的公司在筛选中由于正当理由保持低价,而且许多这样的公司一直在这些名单上。”松金认为,使用筛选或新低清单的正确方法是每周进行一次,并寻找名单上出现的新公司,通过这种方式,你可以将那些值得保留的公司与那些只能承受临时问题的公司区分开来。

我在跟踪新低列表中受益。例如, 2001年,我错过了一个投资阿波罗集团的机会,阿波罗集团就是人们熟知的凤凰城大学的营利性高等教育机构,当时股价接近每股20美元,到2001年底,股价涨到了每股30美元以上,到了2004年中期,股价涨到了每股100美元。尽管我错失了在2001年投资的机会,但我仍然通过参加行业会议、听取电话会议以及跟进美国证券交易委员会文件来研究阿波罗集团。 5年后,当股价从2006年初的每股60美元降至2006年11月14日的每股35美元时,由于期权回归丑闻,我果断采取行动。我能够发现这个机会,一个原因是因为我一直在监视新低的名单,并看到名单中的阿波罗集团的股价已经下跌。另外,由于我长期以来一直关注这家企业,我知道投资者对丑闻反应过度。到1月初,该股每股交易价格超过40美元,到7月份,股价升值至每股60美元。可见,如果我没有提前做好准备并且监视新低列表,我就会错过进行这项投资的机会。
 
二、阅读时事快讯、风险提示、在线建议和媒体建议
正因为有许多出版物吹捧股票,甚至有些时事快讯会在提出整体回报率时,排除他们过往推荐的股票,而只列出表现良好的股票。所以,最好坚持提供以事实为基础的服务,如《破产周》或《苦恼公司警示》,而不是那些提供有兴趣通过向用户推销高回报率来销售订阅的服务。基于事实的出版物是那些没有附加任何主观想法而把公司事件依次罗列的公司,能够呈现出自私自利的建议和不透明的结果。
 
三、使用价值线
价值线是你用来搜集某些企业或行业知识的重要来源,它在单个页面上提供了很多关键信息。一份标准的股票报告能够显示10年的财务信息,包括销售额、营业利润率、折旧、净利润率、所得税率、流动资金、长期债务和股东权益,它还显示历史回报,如总资本回报率、股东权益回报率和普通股回报率,还有关于上一季度重要进展的快速报表以及历史股票图。此外,标准的股票报告每个星期都会发布新的一期,突出显示一个行业内的一组股票,如汽车和卡车、精密仪器、电力设施或医疗用品。
其实,我是从伯克希尔•哈撒韦公司的副主席查理•芒格那里借鉴的这个想法,他在年会上提到,他定期阅读这些报告,以更多地了解不同类型的企业,并发现机会。所以,我从头至尾阅读股票报告,并寻找新的想法,这增加了我对新业务和新行业的理解。但该来源的主要局限性在于出版物仅涵盖3,500种股票,并非在美国公开交易的9,000种股票。
如何快速选股,简单易上手选股方法
如何快速选股,简单易上手选股方法
四、追随其他投资管理人
许多投资者(包括专业人士)通过密切追踪知名投资管理人持有高于平均水平的记录,来产生新的想法。其他人追随的似乎是一个热门的投资者群体,但大多数人并没有长期追随,也因为这些知名投资管理人通常是近期成功的投资者,所以媒体不断地报道他们的新股。
 
追随他人的问题是,这些优秀记录中的大部分都是过去投资产生的,投资者错误地认为现有和未来的投资会产生类似的结果,所以,许多投资者都判断错误了(例如,当巴菲特在1999年告诉投资者避开高价互联网股票时,投资者开始质疑沃伦•巴菲特的投资智慧)。而追随投资管理人持股的时间,通常是当这些优秀投资者离开你的时候,比如,管理最大金额(即超过1亿美元)的投资者在每个季度都必须在SEC 13-F文件中公开他们的投资,因此追随他们简单易行(尽管略微推迟了些)。
 
在我的早期职业生涯中,我偶尔会从这些经理那里获得投资意见。当结果出来后,我很高兴地发现,我所钦佩的投资经理已经做出了一些新的投资或者显著提高了他们在一只股票中的地位。如果这是我理解的投资想法,那么这种想法就会转化为更高的信念,有时会让我在自己的研究中走捷径。
追随其他投资经理有几个缺点:
 
最好的投资记录来自有限的投资数量。一个成功的投资经理做出的每十次投资,只有一次能大获全胜,这为投资记录带来巨大回报,而其他投资则会表现平平或表现不佳。
 
你通常不会知道某个投资经理为什么要买入或卖出股票。也许这个投资经理正在遭受投资赎回,他需要出售股票。

不管投资经理有多么优秀,他们都会犯错误,你可能会跟着他们犯同样的错误。
 
投资经理会改变他们的策略。你要认识到,投资经理过去所遵循的创造卓越投资记录的策略并不一定是他今天所遵循的策略。
 
所以,归根结底,要小心遵循其他投资经理的想法。
 
五、偶尔阅读商业出版物
你可以通过定期阅读出版物,如《巴伦周刊》《华尔街日报》《金融时报》《福布斯》和《财富》等,从商业媒体中获得想法。也可以考虑订阅你感兴趣的行业的刊物,例如《美国银行家》(如果你对金融服务股票感兴趣)或《拉斯韦加斯评论期刊》(如果你对赌场股票感兴趣)。同时东方铜牛网高级投资者家园也是对于投资者有很高价值的网站。
 
阅读文章时,你不仅会将自己置于行业基础知识领域,还会发现一些关于希望投资企业的管理团队的描述。最好的投资理念通常来自那些处于困境的企业,不是把重点放在那些成功的案例上,而是放在关于困境的文章上,这有助于让你更好地找到价格合理的投资。
 
例如,你是否还记得曼哈顿第一高级常务董事托德•格林,他最初对多元化工业集团泰勒公司有兴趣。当格林在《福
布斯》(1990年)的一篇文章中看到,首席执行官约瑟夫•麦金尼表示他不会考虑做杠杆收购,因为这会让他处于与股东对立的一面的相关消息时,格林在评论中发现,这个首席执行官对于股东和管理层利益的一致性,持正确的态度。于是,格林于1991年4月26日以每股3.07美元的价格购买了多元化工业集团泰勒公司的股票,并于1998年6月8日以每股9.99美元的价格出售,复合收益率超过18%。
 
六、通过购买股份来追踪企业
你可以购买符合你的标准股票中的少数份额,并强制自己追随这家企业。通过小额购入,你可以保证自己不会忘记这家企业,而且你会持续收到关于这家企业的提醒。蜂鸟价值基金的保罗•松金称这个方法是他的百宝囊,在他的个人账户中,已经购买了300多家企业中的份额,并且每天都会收到一些企业的邮件。通过这种方法,他在收件箱里保存了自己筛选出来的感兴趣的企业的邮件,并且一直追随了这些公司很多年。
例如,松金投资了一个主要控制控股集团,该集团是一家主要用于铁路行业的无线遥控设备的制造商和营销商,集团股票每股价格为250美元。松金关注了该企业一段时间,并了解到该企业每股净现金份额超过147美元,并估计每股盈利能力为25美元。因此,在每股103美元的企业价值下,松金以4倍标准化净收入的价格购入该股票,这是一个极低的购买价格。
 
七、不要忽视你现有的投资组合
不可否认,发现投资组合以外的投资机会更令人兴奋,但它并不一定更有益。许多投资者忽略他们现有的投资组合,但是通常最好的机会就在你面前,因为与你不太了解的股票相比,如果你持有股票的价格下跌,这可能代表着你具有一个最佳的投资机会。
例如,当2008年标准普尔500指数下跌36%时,就有大量的投资机会,但我的公司并没有试图分析许多新的机会,而是决定分析我们自己持有的投资组合,这些股票的交易价格要比几周前或几个月前的价格低得多。一度,我们的核心持股——全食超市的企业价值是自由现金流的4倍左右,这意味着我们本可以购买整个业务(包括现金支付的净债务)并在4年后有所回报,摆脱现有压低的自由现金流。最终,我们购买了更多的现有持股,如全食超市,这帮助我们创造了远高于标准普尔500指数的净回报。可见,如果我们分析了新的潜在持股,我们可能不会增加我们现有的持股,也不会产生超额回报。
 
八、研究即将上市的独立上市公司
你可以定期研究新股,分拆以及正在退出公司的股票,这些都是股票市场上的新领域。你可以订阅各种服务,以提醒你注意这些新的市场进入者,如杰姆芬德公司的《分拆和重组报告》。一旦市场中有所波动,你应该阅读和独立上市公司、分拆或股票退出破产一同出现的招股说明书,因为这些资料的信息特别丰富,比标准的10-K报表更有用。追踪这些业务的最大优势是没有公开的价格来影响你,你可以预先为企业计算合理的估值范围,然后将你的估值与企业的交易价格进行比较。
例如,在儿童营养品企业美赞臣营养品从母公司百时美施贵宝分拆出来之前,我就分析过它。因为没有公开价格影响我,所以我将股价的最高判断标准定在每股40美元,那么,我便可以以低于每股30美元的价格买入。当美赞臣营养品从母公司百时美施贵宝分拆后,其价格在2009年2月定为每股27美元时,我购买了这只股票,到2009年底,股票迅速上涨到了43.70美元。可见,如果我没有提前做好准备,我将错过这个机会。

以上内容就是如何快速选股,简单易上手选股方法的解读,转载东方铜牛网专业股票知识文章 如何快速选股,简单易上手选股方法 请注明地址。
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此外,价值链公司还定期发布拥有以下条件的股票列表:
 
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蜂鸟价值基金(微型基金)的经理保罗•松金使用股票筛选和新低清单,但他认为投资者在99%的时间里都在滥用这些工具。据松金说:“很多投资者会把低股价净值比或低市盈率的股票放在一起筛选,但通常有90%的公司在筛选中由于正当理由保持低价,而且许多这样的公司一直在这些名单上。”松金认为,使用筛选或新低清单的正确方法是每周进行一次,并寻找名单上出现的新公司,通过这种方式,你可以将那些值得保留的公司与那些只能承受临时问题的公司区分开来。

我在跟踪新低列表中受益。例如, 2001年,我错过了一个投资阿波罗集团的机会,阿波罗集团就是人们熟知的凤凰城大学的营利性高等教育机构,当时股价接近每股20美元,到2001年底,股价涨到了每股30美元以上,到了2004年中期,股价涨到了每股100美元。尽管我错失了在2001年投资的机会,但我仍然通过参加行业会议、听取电话会议以及跟进美国证券交易委员会文件来研究阿波罗集团。 5年后,当股价从2006年初的每股60美元降至2006年11月14日的每股35美元时,由于期权回归丑闻,我果断采取行动。我能够发现这个机会,一个原因是因为我一直在监视新低的名单,并看到名单中的阿波罗集团的股价已经下跌。另外,由于我长期以来一直关注这家企业,我知道投资者对丑闻反应过度。到1月初,该股每股交易价格超过40美元,到7月份,股价升值至每股60美元。可见,如果我没有提前做好准备并且监视新低列表,我就会错过进行这项投资的机会。
 
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三、使用价值线
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许多投资者(包括专业人士)通过密切追踪知名投资管理人持有高于平均水平的记录,来产生新的想法。其他人追随的似乎是一个热门的投资者群体,但大多数人并没有长期追随,也因为这些知名投资管理人通常是近期成功的投资者,所以媒体不断地报道他们的新股。
 
追随他人的问题是,这些优秀记录中的大部分都是过去投资产生的,投资者错误地认为现有和未来的投资会产生类似的结果,所以,许多投资者都判断错误了(例如,当巴菲特在1999年告诉投资者避开高价互联网股票时,投资者开始质疑沃伦•巴菲特的投资智慧)。而追随投资管理人持股的时间,通常是当这些优秀投资者离开你的时候,比如,管理最大金额(即超过1亿美元)的投资者在每个季度都必须在SEC 13-F文件中公开他们的投资,因此追随他们简单易行(尽管略微推迟了些)。
 
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最好的投资记录来自有限的投资数量。一个成功的投资经理做出的每十次投资,只有一次能大获全胜,这为投资记录带来巨大回报,而其他投资则会表现平平或表现不佳。
 
你通常不会知道某个投资经理为什么要买入或卖出股票。也许这个投资经理正在遭受投资赎回,他需要出售股票。

不管投资经理有多么优秀,他们都会犯错误,你可能会跟着他们犯同样的错误。
 
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例如,你是否还记得曼哈顿第一高级常务董事托德•格林,他最初对多元化工业集团泰勒公司有兴趣。当格林在《福
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六、通过购买股份来追踪企业
你可以购买符合你的标准股票中的少数份额,并强制自己追随这家企业。通过小额购入,你可以保证自己不会忘记这家企业,而且你会持续收到关于这家企业的提醒。蜂鸟价值基金的保罗•松金称这个方法是他的百宝囊,在他的个人账户中,已经购买了300多家企业中的份额,并且每天都会收到一些企业的邮件。通过这种方法,他在收件箱里保存了自己筛选出来的感兴趣的企业的邮件,并且一直追随了这些公司很多年。
例如,松金投资了一个主要控制控股集团,该集团是一家主要用于铁路行业的无线遥控设备的制造商和营销商,集团股票每股价格为250美元。松金关注了该企业一段时间,并了解到该企业每股净现金份额超过147美元,并估计每股盈利能力为25美元。因此,在每股103美元的企业价值下,松金以4倍标准化净收入的价格购入该股票,这是一个极低的购买价格。
 
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不可否认,发现投资组合以外的投资机会更令人兴奋,但它并不一定更有益。许多投资者忽略他们现有的投资组合,但是通常最好的机会就在你面前,因为与你不太了解的股票相比,如果你持有股票的价格下跌,这可能代表着你具有一个最佳的投资机会。
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例如,在儿童营养品企业美赞臣营养品从母公司百时美施贵宝分拆出来之前,我就分析过它。因为没有公开价格影响我,所以我将股价的最高判断标准定在每股40美元,那么,我便可以以低于每股30美元的价格买入。当美赞臣营养品从母公司百时美施贵宝分拆后,其价格在2009年2月定为每股27美元时,我购买了这只股票,到2009年底,股票迅速上涨到了43.70美元。可见,如果我没有提前做好准备,我将错过这个机会。

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