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股票交易者如何寻找投资机会?

2019-04-16 21:18 来源:未知 作者: admin
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股票投资者如何寻找投资机会

你不能制造投资机会,相反,你需要耐心地、有准备地迎接合适的投资机会。在投资市场中,好的投资理念很少,而且股票市场的持续成功也很少见,那些相信自己能够在股市里年复一年赚钱的投资者,往往正在对自己感到失望。股市中的大多数投资者过于乐观:他们通常认为,自己已经找到了好点子,但实际上并没有。
 
相比之下,拥有最佳长期业绩记录的投资者却只用少量的投资理念就赚取了大部分资金,例如,沃伦•巴菲特说过,他的投资成功归功于不到20个投资项目,比如华盛顿邮报、可口可乐和盖可保险。简而言之,你需要提前做好心理准备,那就是在你一生中都不会有很多优秀的投资,你所做的大部分投资都会结果平平,而只有几个可以带来丰硕的成果。

股票投资者如何寻找投资机会?
最好的投资机会通常会伴随巨大的波动而来,例如整个市场下滑。这里有几个近期发生的案例:1997年至1998年的亚洲金融危机, 2000年结束的互联网泡沫,以及2007年开始的经济衰退。当2008年标准普尔500指数下跌36%的时候,有很多买入机会,但这是由于被迫出售。被迫出售股票为客户赎回提供资金的资金经理人,不分青红皂白地抛售股票,更加剧了股市的抛售状况,即使这些资金经理人知道股票被低估了,但他们别无选择,只能卖出。这种强制抛售创造了人为的低价格,为投资者创造了难得的机会。
 
其他类型的强制抛售,包括股票由于不再满足指数最低标准而被踢出指数的情况。很多投资经理只投资处于特定指数(例如标准普尔500指数)的股票,一旦该股票被踢出指数范围,他们只能被迫卖出。(母公司剥离子公司的)分拆业务在分拆不符合投资经理的投资标准时会产生类似的情况。可见,强制抛售降低了股票价格——这就创造了机会。
 
除了大额市场抛售会造成被迫抛售之外,股票市场还有一种放大不同类型业务和全行业风险的方式,会导致企业股价下跌。投资者要了解哪个地区的股市状况最为低迷,就寻找资金紧缺的地区,因为资本短缺造成资产竞争减少,从而降低了价格。反过来,投资者可以问问自己,你正在逃离股市的哪些领域?为什么逃离这些领域?
 
你可能需要先看看常用指数,并且发现某些行业的价格变化百分比,例如标准普尔综合1500点下的材料、能源或金融子集。例如, 2010年4月23日至2010年6月7日的标准普尔综合1500点成分股的价格表现如下:
 
材料下降18%
能源下降17%
公用事业下降9%
 
有了这些信息,你就可以开始研究材料行业,寻找价格大幅下跌的股票。理想情况下,你需要确定哪些股票让人们无法全身而退,然后拯救这些人!
而大部分股票价格下跌是由于企业的某种不确定性,这种不确定性具有很多可能出现的原因:
 
诉讼恐惧
会计违规
欺诈指控
健康问题(如猪流感)
由于策略有缺陷导致的执行问题
管理问题
高管离职
政府干预或管理
客户流失
技术变化
信用评级下调
竞争对手的公告
其他原因
 
在大多数情况下,投资者会主动设想最糟糕的情况,并倾向于先卖出股票,稍后再进行研究。一旦最终的结果不像预期的那样糟糕,那么股票价格就会调整并且通常会上涨。理想情况下,你需要确定那些前景最悲观的领域,并确定悲观来源是暂时的还是永久的。我们来看一个例子。
 
案例研究:投资者对哈特兰支付系统公司的悲观情绪,经证实是毫无根据的
哈特兰是一家通过信用卡交易帮助中小型商户处理业务的企业,并且为客户提供实体卡机和支付处理服务,使客户能够在零售店使用信用卡和借记卡。 2008年,电脑黑客在哈特兰的网络上安装了间谍软件,并且进入了处理维萨卡、万事达信用卡、发现卡和美国运通卡交易的系统。
 
2009年,哈特兰支付系统发现自己似乎陷入一个灾难性的情况。发现问题后,哈特兰公布了有关系统被破坏的详细信息,包括间谍软件可能采集卡号的月份数以及公司通常处理的交易次数。《纽约时报》称,这有可能是历史上最大的数据泄露, 6亿或更多的账户易受攻击,并引用一位数据安全分析师的话说,所有损失和其他费用之和可能高达5亿美元。早期的预期是,哈特兰将不得不为每张万事达或维萨卡支付2美元,以补发每张受影响的卡片,可结果是投资者很快卖出了这只股票,股票价格从2009年1月6日系统宣布遭受破坏前的每股18美元暴跌至2009年3月9日的每股3.78美元。
但是,对该公司和行业有深入研究的其他投资者,了解到一些可以帮助他们利用这些情况解决问题的信息:

股票投资者如何寻找投资机会?
首先,他们专注于关注哈特兰每月1亿笔交易的交易次数,认识到并非所有这些交易都来自独特的账户,因为人们往往会不止一次地去同一个地方,所以,更为保守的被盗卡量估计在1.4亿张,而不是6亿张。
 
其次,公众可以获得有关涉及零售商麦克斯和马歇尔百货的类似案件的最新消息。在这种情况下,发卡银行换卡的每个账户平均结算金额约为70美分。
 
2010年,哈特兰同意向万事达、维萨和美国运通支付1.05亿美元——而不是最初由新闻来源估计的5亿美元。平均每张卡需要支付81美分,这个数字与最近的麦克斯和马歇尔百货的案例相似。更重要的是,对投资者来说,这与第一次潜在的损失估计相差甚远,已经持有哈特兰股票的投资者不应该在新闻出现后,就立即出售股票;相反,若是他们为了降低成本而购买了更多的股票,就会得到回报。另外,那些还没有持有哈特兰股票的投资者,应该在这个时候买入,因为这一次的事件远没有媒体的消息来源那么具有破坏性。投资者意识到违约责任低于他们的预期后,几个月后(截至2010年底)哈特兰的股价回升至每股13美元以上。
 
总而言之,如果你在哈特兰宣布违约后购买了这只股票,那么你投资的股价就可能增值至原来的3倍。

以上内容就是
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你不能制造投资机会,相反,你需要耐心地、有准备地迎接合适的投资机会。在投资市场中,好的投资理念很少,而且股票市场的持续成功也很少见,那些相信自己能够在股市里年复一年赚钱的投资者,往往正在对自己感到失望。股市中的大多数投资者过于乐观:他们通常认为,自己已经找到了好点子,但实际上并没有。
 
相比之下,拥有最佳长期业绩记录的投资者却只用少量的投资理念就赚取了大部分资金,例如,沃伦•巴菲特说过,他的投资成功归功于不到20个投资项目,比如华盛顿邮报、可口可乐和盖可保险。简而言之,你需要提前做好心理准备,那就是在你一生中都不会有很多优秀的投资,你所做的大部分投资都会结果平平,而只有几个可以带来丰硕的成果。

股票投资者如何寻找投资机会?
最好的投资机会通常会伴随巨大的波动而来,例如整个市场下滑。这里有几个近期发生的案例:1997年至1998年的亚洲金融危机, 2000年结束的互联网泡沫,以及2007年开始的经济衰退。当2008年标准普尔500指数下跌36%的时候,有很多买入机会,但这是由于被迫出售。被迫出售股票为客户赎回提供资金的资金经理人,不分青红皂白地抛售股票,更加剧了股市的抛售状况,即使这些资金经理人知道股票被低估了,但他们别无选择,只能卖出。这种强制抛售创造了人为的低价格,为投资者创造了难得的机会。
 
其他类型的强制抛售,包括股票由于不再满足指数最低标准而被踢出指数的情况。很多投资经理只投资处于特定指数(例如标准普尔500指数)的股票,一旦该股票被踢出指数范围,他们只能被迫卖出。(母公司剥离子公司的)分拆业务在分拆不符合投资经理的投资标准时会产生类似的情况。可见,强制抛售降低了股票价格——这就创造了机会。
 
除了大额市场抛售会造成被迫抛售之外,股票市场还有一种放大不同类型业务和全行业风险的方式,会导致企业股价下跌。投资者要了解哪个地区的股市状况最为低迷,就寻找资金紧缺的地区,因为资本短缺造成资产竞争减少,从而降低了价格。反过来,投资者可以问问自己,你正在逃离股市的哪些领域?为什么逃离这些领域?
 
你可能需要先看看常用指数,并且发现某些行业的价格变化百分比,例如标准普尔综合1500点下的材料、能源或金融子集。例如, 2010年4月23日至2010年6月7日的标准普尔综合1500点成分股的价格表现如下:
 
材料下降18%
能源下降17%
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而大部分股票价格下跌是由于企业的某种不确定性,这种不确定性具有很多可能出现的原因:
 
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在大多数情况下,投资者会主动设想最糟糕的情况,并倾向于先卖出股票,稍后再进行研究。一旦最终的结果不像预期的那样糟糕,那么股票价格就会调整并且通常会上涨。理想情况下,你需要确定那些前景最悲观的领域,并确定悲观来源是暂时的还是永久的。我们来看一个例子。
 
案例研究:投资者对哈特兰支付系统公司的悲观情绪,经证实是毫无根据的
哈特兰是一家通过信用卡交易帮助中小型商户处理业务的企业,并且为客户提供实体卡机和支付处理服务,使客户能够在零售店使用信用卡和借记卡。 2008年,电脑黑客在哈特兰的网络上安装了间谍软件,并且进入了处理维萨卡、万事达信用卡、发现卡和美国运通卡交易的系统。
 
2009年,哈特兰支付系统发现自己似乎陷入一个灾难性的情况。发现问题后,哈特兰公布了有关系统被破坏的详细信息,包括间谍软件可能采集卡号的月份数以及公司通常处理的交易次数。《纽约时报》称,这有可能是历史上最大的数据泄露, 6亿或更多的账户易受攻击,并引用一位数据安全分析师的话说,所有损失和其他费用之和可能高达5亿美元。早期的预期是,哈特兰将不得不为每张万事达或维萨卡支付2美元,以补发每张受影响的卡片,可结果是投资者很快卖出了这只股票,股票价格从2009年1月6日系统宣布遭受破坏前的每股18美元暴跌至2009年3月9日的每股3.78美元。
但是,对该公司和行业有深入研究的其他投资者,了解到一些可以帮助他们利用这些情况解决问题的信息:

股票投资者如何寻找投资机会?
首先,他们专注于关注哈特兰每月1亿笔交易的交易次数,认识到并非所有这些交易都来自独特的账户,因为人们往往会不止一次地去同一个地方,所以,更为保守的被盗卡量估计在1.4亿张,而不是6亿张。
 
其次,公众可以获得有关涉及零售商麦克斯和马歇尔百货的类似案件的最新消息。在这种情况下,发卡银行换卡的每个账户平均结算金额约为70美分。
 
2010年,哈特兰同意向万事达、维萨和美国运通支付1.05亿美元——而不是最初由新闻来源估计的5亿美元。平均每张卡需要支付81美分,这个数字与最近的麦克斯和马歇尔百货的案例相似。更重要的是,对投资者来说,这与第一次潜在的损失估计相差甚远,已经持有哈特兰股票的投资者不应该在新闻出现后,就立即出售股票;相反,若是他们为了降低成本而购买了更多的股票,就会得到回报。另外,那些还没有持有哈特兰股票的投资者,应该在这个时候买入,因为这一次的事件远没有媒体的消息来源那么具有破坏性。投资者意识到违约责任低于他们的预期后,几个月后(截至2010年底)哈特兰的股价回升至每股13美元以上。
 
总而言之,如果你在哈特兰宣布违约后购买了这只股票,那么你投资的股价就可能增值至原来的3倍。

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