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趋势与逆趋势两策略组合:恒温器策略

2017-12-09 22:15 来源:未知 作者: admin
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策略思想

   著名的恒温器策略以其能够在震荡和趋势市场中自动调节交易行为而得名。看到自动调节的字眼,很多人会觉得这一定是个高级、神秘的策略。事实恰恰相反,这是趋势跟踪策略与逆趋势策略的简单组合。这类策略的关键在于将不同市场状态下能成功应用的策略相结合。本文讨论金字塔ROGARZ开发的恒温器策略。
   (1)震荡与趋势的区分。区间震荡与趋势变动的交易策略是完全不同的。后者需要趋势跟踪策略,前者需要逆趋势策略。因此,市场状态转换的判断标准是区分震荡与趋势的关键。恒温器策略采用CMI指标(市场波动指标)作为评判标准。如图9-1所示,当CMI值小于20时,该策略判断市场为短周期震荡模式;当CMI值大于20时,该策略判断市场为趋势模式(长周期)。

图9-1 恒温器策略使用的3个技术指标
   (2)震荡市交易策略。在区间震荡模式中,再区分为趋买市和趋卖市。短期上升与下跌模式识别依靠关键价指标(PIVOT=(high+low+close)/3),如果收盘价高于昨天的关键价,推测今天的市场是熊市(趋卖市),反之则是牛市(趋买市)。要明白的是,我们不是神算,不可能预测今天的市场,所以我们只是计划以熊市手段去操作,但仍可以做多,只不过需要市场走出一定的行情。其策略思想如下。
   趋买市:
   最新价>max(开盘价+0.5×10日ATR,3日平均低价),做多。
   最新价>min(开盘价-0.75×10日ATR,3日平均高价),做空。
   趋卖市:
   最新价>max(开盘价+0.75×10日ATR,3日最低价),做多。
   最新价>min(开盘价-0.5×10日ATR,3日最高价),做空。
   (3)趋势跟踪策略
   当CMI值大于20时,市场处于趋势模式下,恒温器策略运用布林通道策略。
   趋势跟踪开仓:
   收盘价突破布林通道上轨开趋势多仓;
   收盘价突破布林通道下轨开趋势空仓。
   趋势跟踪平仓:
   收盘价低于布林通道中轨平趋势多仓;
   收盘价高于布林通道中轨平趋势空仓。
   震荡持仓的平仓
   该策略考虑了趋势模式下原有震荡持仓的处理问题,因为震荡模式的出场是以3日高低均价为准。但是,把这个标准放在趋势模式下就不合时宜了,该策略的方法是以开仓价±3个10根K线ATR为出场条件(一个相对较长期的条件)。

策略应用

   将以上程序用于沪深300股指期货连续行情5分钟K线回测,经参数优化的结果如图9-3所示。从图可见,该策略基本能够区分趋势和震荡行情,并采取相应的交易策略。从图9-4右所示的策略累计收益变动图可见,该策略在2010—2011年上半年和2013年上半年的业绩较好,而2011年下半年至2012年上半年则较差,出现较大幅度的亏损。

图9-3 恒温器策略在沪深300股指期货5分钟行情的应用


9-4 恒温器策略有无止盈止损命令的收益动态差异
 

   是什么原因导致该策略的效果并不太理想?分析该策略程序可见,该策略只有与技术指标联系的出场策略,而没有与盈利和亏损量联系的止盈和止损策略。因此,我们如果在原策略加上最大盈利回撤止盈函数SetStopTrailing(2,20,PointStop,1)(即盈利20个点后回撤2个点即止盈)和绝对止损函数SetStopLoss(20,PointStop)(即亏损20点即止损),进行止盈和止损。其模拟盈利变动如图9-4右所示。与10-4左比较可见,增加止盈止损命令后,策略模拟盈利动态有了显著地改善,总的盈利增加1倍多,盈利的波动大幅变小,策略风险显著缩小。这充分显示了止盈止损策略在交易策略中的重要性


责任编辑:admin 标签:趋势,策略,组合,恒温器,
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   著名的恒温器策略以其能够在震荡和趋势市场中自动调节交易行为而得名。看到自动调节的字眼,很多人会觉得这一定是个高级、神秘的策略。事实恰恰相反,这是趋势跟踪策略与逆趋势策略的简单组合。这类策略的关键在于将不同市场状态下能成功应用的策略相结合。本文讨论金字塔ROGARZ开发的恒温器策略。
   (1)震荡与趋势的区分。区间震荡与趋势变动的交易策略是完全不同的。后者需要趋势跟踪策略,前者需要逆趋势策略。因此,市场状态转换的判断标准是区分震荡与趋势的关键。恒温器策略采用CMI指标(市场波动指标)作为评判标准。如图9-1所示,当CMI值小于20时,该策略判断市场为短周期震荡模式;当CMI值大于20时,该策略判断市场为趋势模式(长周期)。

图9-1 恒温器策略使用的3个技术指标
   (2)震荡市交易策略。在区间震荡模式中,再区分为趋买市和趋卖市。短期上升与下跌模式识别依靠关键价指标(PIVOT=(high+low+close)/3),如果收盘价高于昨天的关键价,推测今天的市场是熊市(趋卖市),反之则是牛市(趋买市)。要明白的是,我们不是神算,不可能预测今天的市场,所以我们只是计划以熊市手段去操作,但仍可以做多,只不过需要市场走出一定的行情。其策略思想如下。
   趋买市:
   最新价>max(开盘价+0.5×10日ATR,3日平均低价),做多。
   最新价>min(开盘价-0.75×10日ATR,3日平均高价),做空。
   趋卖市:
   最新价>max(开盘价+0.75×10日ATR,3日最低价),做多。
   最新价>min(开盘价-0.5×10日ATR,3日最高价),做空。
   (3)趋势跟踪策略
   当CMI值大于20时,市场处于趋势模式下,恒温器策略运用布林通道策略。
   趋势跟踪开仓:
   收盘价突破布林通道上轨开趋势多仓;
   收盘价突破布林通道下轨开趋势空仓。
   趋势跟踪平仓:
   收盘价低于布林通道中轨平趋势多仓;
   收盘价高于布林通道中轨平趋势空仓。
   震荡持仓的平仓
   该策略考虑了趋势模式下原有震荡持仓的处理问题,因为震荡模式的出场是以3日高低均价为准。但是,把这个标准放在趋势模式下就不合时宜了,该策略的方法是以开仓价±3个10根K线ATR为出场条件(一个相对较长期的条件)。

策略应用

   将以上程序用于沪深300股指期货连续行情5分钟K线回测,经参数优化的结果如图9-3所示。从图可见,该策略基本能够区分趋势和震荡行情,并采取相应的交易策略。从图9-4右所示的策略累计收益变动图可见,该策略在2010—2011年上半年和2013年上半年的业绩较好,而2011年下半年至2012年上半年则较差,出现较大幅度的亏损。

图9-3 恒温器策略在沪深300股指期货5分钟行情的应用


9-4 恒温器策略有无止盈止损命令的收益动态差异
 

   是什么原因导致该策略的效果并不太理想?分析该策略程序可见,该策略只有与技术指标联系的出场策略,而没有与盈利和亏损量联系的止盈和止损策略。因此,我们如果在原策略加上最大盈利回撤止盈函数SetStopTrailing(2,20,PointStop,1)(即盈利20个点后回撤2个点即止盈)和绝对止损函数SetStopLoss(20,PointStop)(即亏损20点即止损),进行止盈和止损。其模拟盈利变动如图9-4右所示。与10-4左比较可见,增加止盈止损命令后,策略模拟盈利动态有了显著地改善,总的盈利增加1倍多,盈利的波动大幅变小,策略风险显著缩小。这充分显示了止盈止损策略在交易策略中的重要性



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