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利用上市公司主营业务指标选股及其技巧

2018-04-02 13:33 来源:未知 作者: admin
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   为了能在选股中少犯甚至不犯错误,我们一定要辨别上市公司利润来源是否正常,这就需要我们重点关注“主营业务”这个指标。
   如果上市公司的利润绝大部分是来源于主营业务收入,就说明这个利润是靠他自己做出来的,不是靠别人的恩赐。在财务报表中,反映上市公司利润来源和获利能力的指标很多,但最重要的是主营业务指标。
   普通投资者不需要对财务报表中的内容分析得面面俱到,只要认真分析、研究主营业务这一指标,就会产生事半功倍的效果。因为,凡是处在高速发展阶段的公司,除了全力投入到主营业务发展之外,其非主营业务是无法受到重视的。相反,那些从事多元化经营的公司通常主营业务不突出,没有拳头产品,获利能力要么不强,要么盈利来源极不稳定,甚至可能是一次性的业绩。
   例如,“双鹿电器”本是一家全国著名的电冰箱生产企业,在20世纪80年代末90年代初,双鹿冰箱的名气远在海尔冰箱之上。但其在上市后没有好好发展主业,而是做起了房地产生意,最后陷入法律纠纷,大量资金被套,没过几年就出现了严重亏损。
   国内外市场经济发展的历史表明,在激烈的市场竞争中,“多元化”经营并不能抵御市场风险。相反,保持和扩大公司熟悉与擅长的主营业务,尽力扩展市场占有率,以求规模经济效益最大化,才是公司长盛不衰的秘诀。
   股市中的绩优股,说白了就是“主业兴旺”的代名词。一家上市公司的主业始终能保持旺盛的势头,又何愁不会成为众人追捧的大黑马呢。
   在股票的日K线图状态下,按下F10键,就可以看到公司的基本资料,单击“财务分析”,就可以看到该公司近几年的主营业务收入,如下图所示为长春燃气(600333)的主营业务收入。

   利用主营业务指标选股的技巧

   通过重点关注主营业务指标,可以了解一支股票是否是真正的绩优股。下面来讲解一下利用主营业务指标选股的技巧。
   1.不仅要关注主营业务收入的增加与减少,还要关注主营业务利润的增加与减少
   主营业务收入增加,不等于主营经营情况好。只有主营业务收入、主营业务利润和净利润实现同步增长,才能说明主营取得了成功。
   主营的强弱以及主营利润和净利率的多少,直接决定上市公司业绩的优劣。其中两个指标最重要,分别是主营利润率和主营利润比率。
   ● 主营利润率:是指上市公司一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明上市公司每单位主营业务收入能带来的主营业务利润,反映了上市公司主营业务的获利能力,是评价上市公司经营效益的主要指标。
   ● 主营利润比率:是指主营利润占利润总额的比率。主营利润比率越高,说明公司业绩可靠性越大、稳定性越强,反之,则相对较差。
   2.关注上市公司的专业化程度
   上市公司应立足于主营业务,走专业化道路,才能在激烈的市场竞争中生存和发展。只有把主营业务做精、做深,才能降低生产成本,提高市场占有率,取得规模效益,使公司业绩稳步增长。
   3.强调主营业务,并不排斥“一业为主,多种经营”
   多种经营是在主业搞好的基础上开展的,它和淡化、放弃主业的多种经营有着本质的不同。一个企业如果主业稳健、资本积累雄厚,原有的市场空间已经很小,或者经过了初创期、成长期,已经是相当成熟的企业。在保持和发展主业的同时,适当地开展多元化、跨行业的经营,常常能为企业找到新的利润增长点,从而把“蛋糕”做得更大。
   4.要重点关注主营业务一直保持较高增长率的公司
   主营业务保持较高增长率的上市公司大多是一些新兴行业和国家重点扶持行业的上市公司。这些上市公司置身于高速发展和朝阳行业中,在产品开发、生产规模、技术水平和股务方面又具有超过同行业一般企业的实力,因而能够多年维持超高速的发展。
   这些股票只要没有经过恶炒,就具有较高的投资价值。投资者可在这些股票处于相对低位时积极吸纳,并长期持有。

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利用上市公司主营业务指标选股及其技巧

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   为了能在选股中少犯甚至不犯错误,我们一定要辨别上市公司利润来源是否正常,这就需要我们重点关注“主营业务”这个指标。
   如果上市公司的利润绝大部分是来源于主营业务收入,就说明这个利润是靠他自己做出来的,不是靠别人的恩赐。在财务报表中,反映上市公司利润来源和获利能力的指标很多,但最重要的是主营业务指标。
   普通投资者不需要对财务报表中的内容分析得面面俱到,只要认真分析、研究主营业务这一指标,就会产生事半功倍的效果。因为,凡是处在高速发展阶段的公司,除了全力投入到主营业务发展之外,其非主营业务是无法受到重视的。相反,那些从事多元化经营的公司通常主营业务不突出,没有拳头产品,获利能力要么不强,要么盈利来源极不稳定,甚至可能是一次性的业绩。
   例如,“双鹿电器”本是一家全国著名的电冰箱生产企业,在20世纪80年代末90年代初,双鹿冰箱的名气远在海尔冰箱之上。但其在上市后没有好好发展主业,而是做起了房地产生意,最后陷入法律纠纷,大量资金被套,没过几年就出现了严重亏损。
   国内外市场经济发展的历史表明,在激烈的市场竞争中,“多元化”经营并不能抵御市场风险。相反,保持和扩大公司熟悉与擅长的主营业务,尽力扩展市场占有率,以求规模经济效益最大化,才是公司长盛不衰的秘诀。
   股市中的绩优股,说白了就是“主业兴旺”的代名词。一家上市公司的主业始终能保持旺盛的势头,又何愁不会成为众人追捧的大黑马呢。
   在股票的日K线图状态下,按下F10键,就可以看到公司的基本资料,单击“财务分析”,就可以看到该公司近几年的主营业务收入,如下图所示为长春燃气(600333)的主营业务收入。

   利用主营业务指标选股的技巧

   通过重点关注主营业务指标,可以了解一支股票是否是真正的绩优股。下面来讲解一下利用主营业务指标选股的技巧。
   1.不仅要关注主营业务收入的增加与减少,还要关注主营业务利润的增加与减少
   主营业务收入增加,不等于主营经营情况好。只有主营业务收入、主营业务利润和净利润实现同步增长,才能说明主营取得了成功。
   主营的强弱以及主营利润和净利率的多少,直接决定上市公司业绩的优劣。其中两个指标最重要,分别是主营利润率和主营利润比率。
   ● 主营利润率:是指上市公司一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明上市公司每单位主营业务收入能带来的主营业务利润,反映了上市公司主营业务的获利能力,是评价上市公司经营效益的主要指标。
   ● 主营利润比率:是指主营利润占利润总额的比率。主营利润比率越高,说明公司业绩可靠性越大、稳定性越强,反之,则相对较差。
   2.关注上市公司的专业化程度
   上市公司应立足于主营业务,走专业化道路,才能在激烈的市场竞争中生存和发展。只有把主营业务做精、做深,才能降低生产成本,提高市场占有率,取得规模效益,使公司业绩稳步增长。
   3.强调主营业务,并不排斥“一业为主,多种经营”
   多种经营是在主业搞好的基础上开展的,它和淡化、放弃主业的多种经营有着本质的不同。一个企业如果主业稳健、资本积累雄厚,原有的市场空间已经很小,或者经过了初创期、成长期,已经是相当成熟的企业。在保持和发展主业的同时,适当地开展多元化、跨行业的经营,常常能为企业找到新的利润增长点,从而把“蛋糕”做得更大。
   4.要重点关注主营业务一直保持较高增长率的公司
   主营业务保持较高增长率的上市公司大多是一些新兴行业和国家重点扶持行业的上市公司。这些上市公司置身于高速发展和朝阳行业中,在产品开发、生产规模、技术水平和股务方面又具有超过同行业一般企业的实力,因而能够多年维持超高速的发展。
   这些股票只要没有经过恶炒,就具有较高的投资价值。投资者可在这些股票处于相对低位时积极吸纳,并长期持有。


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