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夏普比率高好还是低好?多少合适?

2020-05-14 11:00 来源:未知 作者: admin
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夏普比率,也叫做夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率是一个可以同时对风险和收益加以综合考虑的经典指标之一。 那么对于投资者来说夏普比率高好还是低好?夏普比率多少合适?

夏普比率高好还是低好?

夏普比率已成为以衡量基金绩效表现最为常用的一个指标,简单的理解,夏普比率就是每承受一单位风险所产生的超额报酬,与日常生活中常见的性价比较为类似。
例如夏普比率为1,那么投资风险每增加1%,预期收益也将增加1%,如果夏普比率为1.5,那么投资风险每增加1%,预期收益就将增加1.5%。

夏普比率高好还是低好?基金夏普比率越高,对投资者越有利,夏普比率越高,说明基金单位风险所获得的风险回报也越高。
 
夏普比率高好还是低好
夏普比率高好还是低好?夏普比率多少合适?

 
举例一:以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于,假设投资者可以以无风险利率进行借贷,这样,通过确定适当的融资比例,高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如,假设有两个基金A和B,A基金的年平均净值增长率为20%,标准差为10%,B基金的年平均净值增长率为15%,标准差为5%,年平均无风险利率为5%,那么,基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2,依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释,可以以无风险利率的水平,融入等量的资金(融资比例为1:1),投资于B,那么,B的标准差将会扩大1倍,达到与A相同的水平,但这时B 的净值增长率则等于25%(即2#15%-5%)则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。 
 
举例二:夏普比率反应了基金承担单位风险所获得的超额回报率,即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。夏普比率越高表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高绩效表现越好。举例说明:假设现在有两个投资者,甲超额回报期望8%、标准差10%,夏普比率为0.5;乙超额回报期望5%、标准差5%,夏普比率为1。第一眼看来甲投资回报期望高,似乎机会更大。但是他少考虑了夏普比率,乙的夏普比率高意味着投资者用1个单位的“风险”能换取更多的回报期望,所以乙的回报机会更大一些。
 
夏普比率多少合适?
当基金预期收益为负时,夏普比率也为负,这种情况下,某些风险更大的基金其夏普比率可能会更高。因此当基金预期收益为负时,基金夏普比率并不能准确反映基金的风险系数。夏普比率为负对投资者来说意义通常很小。
一般情况下 ,只要基金夏普比率为正数,就说明基金报酬率高过波动风险,夏普比率超过1的基金极为少见,因此有投资价值的基金夏普比率一般在0到1之间。

以上就是夏普比率高好还是低好和夏普比率多少合适的内容,
夏普比率负值价值通常很低。夏普比率高好比较好。
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夏普比率,也叫做夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率是一个可以同时对风险和收益加以综合考虑的经典指标之一。 那么对于投资者来说夏普比率高好还是低好?夏普比率多少合适?

夏普比率高好还是低好?

夏普比率已成为以衡量基金绩效表现最为常用的一个指标,简单的理解,夏普比率就是每承受一单位风险所产生的超额报酬,与日常生活中常见的性价比较为类似。
例如夏普比率为1,那么投资风险每增加1%,预期收益也将增加1%,如果夏普比率为1.5,那么投资风险每增加1%,预期收益就将增加1.5%。

夏普比率高好还是低好?基金夏普比率越高,对投资者越有利,夏普比率越高,说明基金单位风险所获得的风险回报也越高。
 
夏普比率高好还是低好
夏普比率高好还是低好?夏普比率多少合适?

 
举例一:以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于,假设投资者可以以无风险利率进行借贷,这样,通过确定适当的融资比例,高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。例如,假设有两个基金A和B,A基金的年平均净值增长率为20%,标准差为10%,B基金的年平均净值增长率为15%,标准差为5%,年平均无风险利率为5%,那么,基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2,依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。为了更清楚地对此加以解释,可以以无风险利率的水平,融入等量的资金(融资比例为1:1),投资于B,那么,B的标准差将会扩大1倍,达到与A相同的水平,但这时B 的净值增长率则等于25%(即2#15%-5%)则要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。 
 
举例二:夏普比率反应了基金承担单位风险所获得的超额回报率,即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。夏普比率越高表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高绩效表现越好。举例说明:假设现在有两个投资者,甲超额回报期望8%、标准差10%,夏普比率为0.5;乙超额回报期望5%、标准差5%,夏普比率为1。第一眼看来甲投资回报期望高,似乎机会更大。但是他少考虑了夏普比率,乙的夏普比率高意味着投资者用1个单位的“风险”能换取更多的回报期望,所以乙的回报机会更大一些。
 
夏普比率多少合适?
当基金预期收益为负时,夏普比率也为负,这种情况下,某些风险更大的基金其夏普比率可能会更高。因此当基金预期收益为负时,基金夏普比率并不能准确反映基金的风险系数。夏普比率为负对投资者来说意义通常很小。
一般情况下 ,只要基金夏普比率为正数,就说明基金报酬率高过波动风险,夏普比率超过1的基金极为少见,因此有投资价值的基金夏普比率一般在0到1之间。

以上就是夏普比率高好还是低好和夏普比率多少合适的内容,
夏普比率负值价值通常很低。夏普比率高好比较好。

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